巴塞尔新资本协议下贷款划分对资本要求的影响分析.pdf

专题3金融工程及风险投资管理 279 巴塞尔新资本协议下贷款划分对资本要求的影响分析 张伦，李金林，陈倩 北京理工大学管理与经济学院，北京100081 zhanglun@bit．edu．L3rl 摘 要：巴塞尔新资本协议的发布确定了基于内部评级法的信用风险度量和资本金计算框架。本文主要研究内部评级 法下贷款划分对银行资本要求、风险度量等因素的影响。通过分析发现：监管资本对贷款之间的相关系数具有较高的敏感 度，银行可以通过贷款划分来降低监管资本，从而进一步完善巴塞尔新资本协议的监管模型；同时，在预期损失一定的情况 下，忽略贷款组合的异质性将有可能高估非预期损失以及经济资本。 关键词：巴塞尔新资本协议；内部评级法；资本要求；贷款划分 1 内部评级法对资本要求的计算 尺=‰=[导等]+‰[，一害筹]- SME (2) 巴塞尔新资本协议内部评级法(IRB)中，根据潜 其中，R蛔、R睁妒分别表示调整值的下界与上界，SME 在风险特征的不同，银行资产被定义和划分为公司业 表示对资产规模小于5000万欧元的中小企业进行调 务风险、国家风险、同业风险、零售业务风险和股权风 整。 险等五大类别，每一大类资产又可以细分为更多的子 其次，计算贷款组合的单位风险暴露的资本要求。 类。例如，公司类资产包含项目融资、物品融资、商品 基于贷款组合的条件违约概率和违约损失率的估计 融资、产生收入的房地产和高波动性的商用房地产等 值，可以计算出某一类别贷款组合的单位风险暴露的 五个子类；零售类资产包括住宅担保的贷款、合格的循 资本要求： 环零售贷款以及所有其他的零售贷款等三个子类n]。 PD)XMA K一(LGDX匠一LGDX (3) 除了股权类别之外，对于每一类别(包括子类)的 实际上，式(3)中LGD×K。表示一个不需要进行 贷款，巴塞尔新资本协议要求银行基于自己的内部评 期限调整(即心=1)的标准贷款组合可能的总损失 级系统，评估借款者的信用级别，据此将具有同质性 TL(total (即相同违约概率)的贷款组成一个贷款组合，然后，对 loss)。因此，对于一个标准贷款组合， 失EL(expected 每一贷款组合计算其资本要求。具体计算步骤如 我们有K—TL—EL，也就是说，标准贷款组合的单位 下‘引： 风险暴露的资本要求等于它的未预期损失UL(unex- 首先，计算贷款组合的条件违约概率或单位风险 loss)，即K=观=TL—EL。 pected 价值K。。在估计出贷款者的条件违约概率及其相关 第三，计