银行业简报2011年度9月.docVIP

银行业简报2011年9月 一、 行业动态 1、 平台公司融资新手段层数不穷 有业内人士透露，有地方政府通过能够控制的、有合作关系的国有企业向银行申请融资，信贷资金间接用于项目建设等。 此外，也有不少平台公司纷纷转向异地银行寻求融资。（在现有属地监管原则下，监管部门对这部分异地贷款的日常监控存在较大困难，尤其是对异地行的贷款授信、审批、发放以及资金流向监控等情况难以掌握。） 还有些地方政府为了绕开“名单制”管理，开始成立新的平台公司，这些新的平台公司改头换面，然后再去商业银行申请贷款。 另有平台公司通过采取压缩贷款业务，增加表外业务融资占比，比如发行债券或信托产品，增加非贷款融资比例等等。 经过监管机构数轮清理，约有三成平台贷款将转为一般公司类贷款，涉及2900家平台，合计2.8万亿元。今明两年将是地方政府债务偿还高峰期，43%的债务，将在两年内集中到期，预计达4.6万亿元。 点评： ??由于在建项目规模和对后续资金的需求都非常巨大，平台公司正在千方百计使用各种手段来获得资金，在严格的监管政策下，各种名目的平台贷款余额仍将保持继续增长，但占总贷款的比重不会上升。 ??在诸多手段中，个人认为通过引入社会资金、扩大直接融资来支持在建项目的后续建设可以小幅下降银行体系风险的，但相对于10万亿以上的平台贷款规模直接融资比例显得很低。 2、 监管部门推动平台贷款合同整改 监管部门目前正积极推动各家银行的地方融资平台贷款合同的整改。具体的内容涉及两项：其一，要求商业银行与各地政府积极协商，将2009-2010年间发放的固定利率贷款合同改为浮动利率；其二，对原有合同中还本付息周期不合规的条款做出修改，要求全部改为还本付息。业内人士透露，目前存量地方融资平台贷款中，有25%左右的合同为固定利率。 点评： 银监会正在采取各项措施来“降旧控新”、尽量化解平台贷款风险，态度较为强硬，中国地方政府行政权力过大的背景下，这对控制银行体系风险是非常关键的。整改合同中关于贷款利率和还本付息的条款是通过提高收益率和降低本金余额暴露的方式来部分抵补潜在的风险，但要从根本上解决平台贷款的风险还需要从经济增长模式、财政体制等方面进行全面性的改革。 3、 澳新银行大中华区经济研究总监刘利刚：向保证金存款开征准备金主要动机在于堵“内保外贷” 所谓“内保外贷”，即内地企业用自身资产抵押给内地银行，内地银行开具保函给企业，企业再用保函通过在港成立的离岸公司向香港银行贷款。 根据香港金管局的统计，内地企业借款客户主要是内地的大型国有企业、红筹公司或其附属公司，或由省或市政府拥有的公司。除将保证金存款纳入存款准备金上缴范围外，8月初，人民银行曾专门发文要求暂停受理境内企业直接从境外银行融入人民币业务（包括有外商投资企业投注差额度的银行贷款，贸易融资除外），而“内保外贷”是被叫停业务的主要形式。 同时，据消息人士透露，香港金管局也采取了相应新举措，透过持仓上限等要求，变相限制本地银行的人民币“内保外贷”业务，以减少企业在人民币升值潮中透过贸易渠道进行汇率和利率的双重套利行为。 4、 揽存成大银行头号任务，中小银行渐成基金代销主角 由于新基金发行激增、股市低迷，大银行对代销基金的热情急剧下降，而中小银行则趁机发力。某业内人士表示，年中以来，大银行揽存压力也非常大，全行上下都在动员卖理财产品，卖基金的热情很低。银行目前对客户经理的任务量中，代销基金几乎可以忽略不计。 点评： 大银行对吸存的空前重视反映了当前在高准备金率和日均存贷比监管之下拓展存款资源成为各大银行经营的重点，这将导致存款利率的继续上行、金融脱媒的加速，而贷款投放继续受到抑制。 5、 国库存款现金管理对冲货币政策效果，国库存款利率已达6% 2010年中央国库财政收入进行现金管理，即存入商业银行获取利息，截至目前，中央国库已经实施了6期总额2100亿商业银行定期存款，大部分为3个月和6个月定期存款，国库存款的招标利率从去年上半年2.9%，一路涨到年底 5%，而2011年上半年则持续保持6%左右。而目前央行只为国库存款支付0.36%的利息，而且不随利率波动而变化。目前中央国库存款余额1.5万亿左右，全国国库存款余额达到3万多亿。 随着国库单一账户的顺利推进，大量国库外的财政专户被取消，地方国库存款资金大幅增长，地方政府开展国库现金管理的呼声越来越高。因为在国库单一账户之前，地方政府都是将预算外收入、国库资金大部分存在商业银行里，以获取更高的利息。 一般来说，中央的收入放在央行总行，地方的国库则在央行各省市分行、支行。不过，媒体在调查中发现，部分本应存在国库的地方财政预算收入也存在商业银行，即便是预算内的收入也并非全部存放于国库，比如上海某区财政收入中预算内收入一部分放在央行上海分行，另一部分放在农业