财务管理础第五章.doc

§5 ????财务预测 学习目标：通过本章学习，要求理解财务预测的概念，了解财务预测的意义和作用，掌握财务预测的种类以及原则、财务预测的程序；了解并掌握财务预测的定性预测和定量预测、现金需要量的预测以及利润的预测。 §5－1 财务预测概述 一、财务预测的概念和意义 （一）概念 财务预测：是指财务工作者根据企业过去一段时期财务活动的资料，结合企业现在面临和即将面临的各种变化因素，运用数理统计方法，以及结合主观判断，来预测企业未来财务状况。 （二）意义 1．财务预测是企业财务管理的重要环节之一,其侧重点在于改变传统的事后反映和监督管理要求， 从而转向事前预测和决策。 2．进行预测的目的，是为了体现财务管理的事先性，即帮助财务人员认识和控制未来的不确定性，使对未来的无知降到最低限度，使财务计划的预期目标同可能变化的周围环境和经济条件保持一致，并对财务计划的实施效果做到心中有数。 二、财务预测的作用 １.财务预测是财务决策和经营决策的基础 财务管理的核心在于财务决策，正确的决策取决于及时、有效的信息，财务预测就是给财务决策收集、整理、提供信息的有效工具。 ２.财务预测是财务预算的基础 为了保证预算的科学性和指导性，企业在编制预算之前，要对生产经营的各个环节、财务活动的各个方面进行预测。 ３.财务预测是提高企业管理水平的重要手段 财务预测可以提供日常控制所需要的财务信息，找出资金筹措安排中的规律性，有利于企业财务管理人员根据变化适时调整，保证财务收支的综合平衡，达到企业价值最大化的目标。 三、财务预测的种类 （一）按财务预测所跨越的时间分类 长期预测：是指5年以上的财务变化以及趋势的预测。 财务预测 中期预测：是指1年以上、5年以下的财务变化及其趋势的预测。 短期预测：是指1年以内的财务变化及其趋势的预测。 （二）按财务预测的内容分类 （三）按财务预测方法分类 定性预测：是通过判断事物所具有的各种因素、属性进行预测的方法。 财务预测 定量预测：是通过分析事物各项因素、属性的数量关系进行预测的方法。 四、财务预测的原则 1．连续性原则——预测必须以过去和现在的财务资料为依据来推断未来的财务状况。 2．关键因素原则——进行财务预测时，应首先集中精力于主要项目，以节约时间和费用。 3．客观性原则——只有建立在客观性基础上的财务预测，才有可能得出正确的结论。 4．科学性原则——既要使用科学方法（数理统计方法），又要善于发现预测变量之间的相关性和相似性等规律，进行正确预测。 5．经济性原则——要尽力做到使用最低的预测成本达到较为满意的预测质量。 五、财务预测的程序 １.确定预测对象和目标。 ２.制定预测计划。 ３.收集、整理相关信息。 ４.选择适当的方法进行预测。 ５.对预测的初步结论进行检查验证。 §5－2 财务预测的方法 一、定性预测法 （一）概念： 定性预测法：是由有关方面的专业人员或专家根据自己的经验和知识，结合预测对象的特点进行综合分析，对事物的未来状况和发展趋势作出推测的预测方法。 个人主观性 1．特而菲法 ① 概念： 特而菲法：又称专家调查法。它主要是采用通讯方法，通过向有关专家发出预测问题调查表的方式来搜集和征求专家们的意见，并经过多次反复、综合、整理、归纳各专家的意见之后，作出预测判断。 ② 特点和程序： ◆保密性——针对目标组成的专家小组一般由15至20人组成。调查者给每位专家发信，要求他们针对预测目标作出独立的判断，提出书面意见。各成员之间不见面，不商量，相互保密，以避免彼此之间的心理干扰。 ◆反馈性——调查者将各位专家寄来的书面意见，加以整理、归纳，然后再反馈给各为专家，让他们在吸取别人思想、参考别人意见的基础上对自己的第一次判断进行修正。这一过程也是在保密的情况下进行的，并且重复若干次，使专家的意见逐渐趋于成熟。 ◆集中判断——经过几次反复征求意见后，调查者把最后一次不同意见采用适当方法加以综合平均，提出预测结果。 ③ 优缺点： 优点：能够集中更多专家的智慧，有助于克服预测中的片面性。 缺点：占用的时间较多，如果预测问题调查表的内容设计不合理，还会导致虚假的预测结果。 2．意见汇集法 （1）概念： 意见汇集法：也称主观判断法，它是由预测人员根据事先拟定好的提纲，对那些对预测对象比较熟悉，对未来发展趋势比较敏感的领导人、主管人员和业务人员展开调查，广泛征求意见，然后把各方面的意见进行整理、归纳、分析、判断，最后作出预测结论。 （2）优缺点： 优点：能广泛收集专业人员的意见，集思广益，并且耗时和耗费都比较少，运用灵活。 缺点： ① 预测结果易受