汇率风险管理业务介绍及案例分析(P36页).pptVIP

* 业务介绍 汇率风险管理工具－人民币货币掉期（SWAP) 2005年7月成为国内首批两家获得人民币掉期业务资格的银行之一 人民币货币掉期可以满足客户短期融资或者调整资金支付安排的需要 人民币货币掉期目前仅限于期初和期末的本金交换，而不包括期间利息交换。 目录 业务背景 中银北分资金业务特色 业务介绍 汇率风险管理案例 * 案例 业务背景 ××公司在香港上市，融入港币资本金60亿元，将在07年1月底至3月底汇回国内结汇成人民币 由于港币采用美元联系汇率机制，人民币升值导致客户面临极大的汇率损失风险 该公司希望我行能够提供合适的汇率风险管理方案从而规避汇率风险 * 方案 ----港币汇率走势图 * 案例 汇率风险 该公司的港币未来收入，在预期人民币上涨的市场环境下，存在很大的汇率风险。 中国银行的分析与建议 采用远期结售汇交易手段，将汇率锁定在一个固定的水平，从而规避汇率风险。 实际解决方案 公司于2007年1月9日同我行叙做远期港币结汇交易，交易金额40余亿元。 * 方案 效果分析 交易币种 交易金额 远期汇价 交割日期 到期实际汇价 盈亏（cny) HKD 780000000.00 0.9995 2007.1.17 0.9949 351万 HKD 700000000.00 0.9992 2007.1.22 0.9943 343万 HKD 780000000.00 0.9978 2007.2.26 0.9901 600万 HKD 300000000.00 0.9978 2007.2.27 0.9882 249万 HKD 780000000.00 0.9969 2007.3.19 ?0.9985 (3月14日) 655万 HKD 200000000.00 0.9966 2007.3.20 ? 0.9885 (3月14日) 162万 HKD 780000000.00 0.9968 2007.3.23 ? 0.9885 (3月14日) 647万 HKD 220000000.00 0.9966 2007.3.27 ? 0.9885 (3月14日) 178万 TOTAL 45.4亿 ------ ------ 3183万 * 小结 什么是风险 在市场行为定价的环境下, 企业将承担因价格波动隐含的风险 (原材料价格波动; 产业结构调整导致供求变化) 怎样做是积极的态度 探究和钻研市场波动的规律, 还是采取锁定商业利润, 落袋为安的保值策略 美元兑人民币目前单向波动利于保值策略的执行. * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * [liura] [printed: 11/24/05 10:24] [saved: 12/02/05 16:55] P:\Accounts\BOC Henan-BOC Longgang.ppt 汇率风险管理业务介绍及案例分析 2007年3月 * 二月份人民币价格波动分析 (美元/人民币) 二月份美元全月下跌0.472%, 最后一个交易日收在7.7407 * 美国贸易加权指数 * 二月份人民币价格波动分析 (日元/人民币) 日元.人民币二月份升幅较大,最高到6.492 * 二月份人民币价格波动分析 (欧元/人民币) 目录 人民币汇率波动回顾 汇率展望 业务介绍 汇率风险管理案例 * 人民币形成机制 市场需求因素主导价格波动 交易中心定价----OTC交易 交易日内波幅0.1% 外管局指导价与市场成交价 * 业务背景－汇率走势（人民币－05-07） 人民币累计上涨6.8% * 业务背景－汇率走势（人民币－06年） 人民币06年累计上涨3.2% * 业务背景－汇率走势（人民币---07年前两个月） 今年两个月累计上涨1% * 业务背景－汇率走势（欧元兑人民币） * 业务背景－汇率走势(欧元/美元) * 对比欧元/人民币与欧元/美元的波动图形 * 业务背景－汇率走势 (日元/人民币) * 业务背景－汇率走势 (美元/日元) * 对比日元/人民币与欧元/美元的波动图形 目录 人民币汇率波动回顾 汇率展望 业务介绍 汇率风险管理案例 * 人民币汇率波动预测 人民币将持续上涨走势 国际: 美元走软为近期汇市主旋律 国内: 经济发展运行良性; 外汇储备历史新高; 投资者趋利弊害心理; 国