特定客户资产管理（P46页）.pptVIP

6.10 部份金融机构高端客户理财门槛（续） 6.10 我们的愿景（续） 未来三大盈利支柱之一 公募基金 QDII投资 专户理财 7. 已实际运作产品绩效情况 7.1 担任投资顾问产品汇总表 7.2 大成基金担任投资顾问的产品（续） 8. 大成基金专户理财产品推介 产品设计要点 产品线上尽量完备，以满足不同客户的风险收益偏好； 产品设计与公司的投资理念和投资特点相匹配； 资源及技术系统方面能够支持 8.1 专户理财产品设计思路 设计思路： 符合市场需求，以推出符合不同风险收益偏好的完整产品线为重点；同 时，偏重积极主动的股票型，提供不同风险收益和工具策略的品种。 产品分类 1. 传统产品：市值规模精选，风格特色区分 2. 专门组合：前景良好行业，主题板块组合 3. 策略运用：风格/板块轮动、趋势策略、套利策略 4. 目标导向：保本组合，绝对回报产品 5. 其它工具：新股申购、基金宝组合、可转债组合 8.2 绝对收益产品 投资目标：将精选股票和金融工程技术相结合，保证在每年基 金资产不低于X％的回报。 投资结构：本产品由N个基础股票和股指期货构成。 投资策略：1. 积极主动的精选具有高波动的股票策略 2. 高波动股票＋股指期货 3. 运用数量化模型，实现绝对回报 风险管理：采用期间收益率Periodic Return和滚动收益率 （Rolling Return）相结合的风险管理方法。 8.3 精选股票 投资对象：具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券、权证以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。股票资产占基金资产的50%～100%，权证投资0%～3%，现金、债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的0%～50% 收益分析：风险较高，预期收益较高 投资策略：采取积极主动精选个股和适度主动进行资产配置的投资策略，实施全程风险管理，在保证资产良好流动性的前提下，实现一定风险限度内基金资产的长期最大化增值。 客户分析：1、风险承受能力较高的机构客户 8.4 中小盘精选股票 投资对象：股票80％－95％，其余为高流动性的债券、现金。 收益分析：风险较高，预期收益较高 投资策略：企业的成长性是企业盈利的源泉。具有投资价值的股票品种并不局限于大盘蓝筹股，综合考虑股价水平与公司成长性，部分中小盘成长股已具备投资机会。因此，优选品质优良、成长潜力高于平均水平的中小型公司股票进行积极投资，可以在最大程度上分享中国经济高速增长的成果。其总市值升序排列，并计算各公司所对应的累计总市值占全部公司累计总市值的百分比，将所对应的累计总市值百分比处在[0％，40％]的公司定义为中小型公司（另外一种定义方法是市值小于30亿元人民币）。中小盘公司占整个A股市场公司总数的90％以上。 客户分析：1、风险承受能力较高的机构客户 8.5 股指期货套利 投资对象：股指期货及对应的一篮子现货组合。 风险收益分析： 风险中等，预期收益中等 投资策略：股指期货与现货指数间套利建立在期货价格预期理论（Expectation Theory）上。在考虑股指期货与现货指数市场交易成本的基础上，寻找市场的价格偏离点（实际上也为市场的无效率点）。当两者的价格偏离程度大于交易成本、冲击成本、资金机会成本等各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易 客户分析：1、风险承受能力中等的机构客户； 要点：1、对套利系统要求很高；2、模型选择和参数设定需要检验；3、风险管理的要求较高 8.6 CPPI保本产品 投资对象：以债券或新股申购累积无风险资产，股票投资作为风险资产部分 风险收益分析： 风险较低，预期收益中等 投资策略：采用优化的组合保险机制，以固定比例投资组合保险策略（CPPI）为主要手段，结合适度主动地把握市场时机，辅以VAR进行风险控制，力求保证资产在投资期限内达到保本的目标，同时享有证券市场上涨的投资收益。 客户分析：1、风险承受能力中等的机构客户；2、银行理财产品 要点：1、可以引入担保机构；2、组合的预期风险收益特征可以根据风险参数M和风险资产比例上限进行调节 8.7 OBPI保本产品 投资对象：以债券或新股申购累积无风险资产，以衍生工具作为风险资产替代。 风险收益分析： 风险较低，预期收益中等 投