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第四章 外汇与外汇汇率 第一节 外 汇 一、外汇的概念 外汇是国际汇兑的简称，有静态和动态之分。 1、动态外汇 指将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债 权、债务的金融活动。 动态外汇强调的是过程。 2、静态外汇 有广义和狭义之分。 （1）广义外汇 各国外汇管制法规所称的外汇。包括：可以用做国 际清偿的“支付手段”和“外汇资产”。 我国外汇管理局给外汇所下的定义，外汇包括五大类： ●外国货币 ●外币支付凭证 ●外币有价证券 ●特别提款权 ●其他外汇资产 （2）狭义外汇（通常所说的外汇） 指用外币表示的能用于国际结算的支付手段（不 包括外汇资产）。 强调能直接用于国际结算。因此，严格来说以下 各项不能算作外汇： ●黄金 ●外汇有价证券 ●外币现钞 因此，只有在国外的银行存款以及可以索取存款的外 币票据、外币凭证（如汇票、支票、本票、电汇凭证） 才是狭义的外汇。 二、外汇的分类 根据不同的分类标准，有不同的划分。 （一）按兑换限制程度的不同划分 1、自由兑换外汇 2、有限制兑换外汇 3、不可兑换外汇 （二）按交割期限的不同划分 1、即期外汇（又称现汇、外汇现货） 指国际贸易和外汇买卖中即期进行收付的外汇 （成交后立即交割或第一、二个营业日交割）。 2、远期外汇（现在成交，将来交割） （三）按来源和用途的不同划分 1、贸易外汇 指因进出口贸易而发生的支出和收入的外汇。 包括了贸易从属费用。如运费、保险费。 2、非贸易外汇 指非贸易往来而发生的支出和收入的外汇。 （四）按持有者的不同划分 1、官方外汇 2、私人外汇 三、外汇的作用 1、作为国际结算的计价手段和支付工具，便利了国 际结算。 2、通过国际汇兑可以实现购买力的国际转移，使国 与国之间的货币流通成为可能。 3、促进了国际贸易、投资的发展。 4、便利了国际间资金供求的调剂,促进了国际金融市 场的发展。 5、外汇储备为国际储备，起着平衡国际收支的作用。 6、节约流通费用，弥补流通手段的不足。 第二节 外汇汇率 一、汇率的概念 指两国货币之间的汇兑比率。 二、汇率的标价方法 （一）直接标价法（又称价格标价法） 1、概念 指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准， 折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币 表示外币价格。 如： 在中国汇市 USD100=CNY827.86 在东京某银行报 USD1 =JPY109.10 2、直接标价法的特点 外币作为标准，外币数额固定不变。 3、直接标价法下升、贬值的含义 （二）间接标价法（又称数量标价法） 1、概念 指以外币表示本币的价格。 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.18 2、间接标价法的特点 以本币作为标准，本币数额固定不变。 ● 英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对 英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月 开始改用间接标价法。 注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币”与 “外币”之间的关系而言的。如在巴黎汇市 USD1=DM2.1020，问：是直接标价法还是间接标价法？这样的问题是无意义的。 非本币与外币之间往往以关键货币为标准。以美元 为关键货币的情况交多。 （三）美元报价法 以1单位美元为标准，美元数额固定不变。 （四）点数报价法 只报变化了的点数，1点（point）＝0.0001 如USD兑JPY的汇价： 原汇价 109.10/20 变化后的汇价 109.35/55 只报 35/55 三、汇率的种类 从不同的角度可划分为不同的种类： （一）按银行业务操作情况划分 1、买入汇率、卖出汇率 （1）直接标价法情况下 巴黎行市 USD兑FRF 5.7218/5.7268 中国行市 USD兑CNY 8.2713/8.2753 (2)间接标价法情况下 纽约行市 USD兑JPY 114.95/115.05 伦敦行市 GBP兑USD 1.5025/1.5035 买卖差价一般在1‰—5‰。 特点： ●大银行差价较小，一般为