第三节期货交易流程讲义.ppt

* * 解答： 平仓盈亏=（20400-20000）*5*5=10000元 持仓盈亏=（20500-20000）*（10-5）*5=12500元 当日盈亏=10000+12500=22500元 当日结算准备金余额=100000-20500*5*5*5%+22500=96875元 * * [例5]：练习2 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）。 A: 500元，-1000元，11075元 B: 1000元，-500元，11075元 C: -500元，-1000元，11100元 D: 1000元，500元，22150元? 参考答案[B] * * 期货交易流程 —交割 * * 种类：实物交割和现金交割； 作用：期货交割是促使期货价格和现货价格趋于一致制度保证。 一、交割的种类与作用 * * （一）实物交割方式 集中交割：所有到期合约在交割月份最后交易日后一次性集中交割的交割方式。 滚动交割：除上述时间外，在交割月第一交易日至最后交易日之间的规定时间也可以进行交割的交割方式。 二、实物交割方式与交割结算价的确定 实物交割要求以会员名义进行。客户的实物交割需由会员代理，并以会员名义在交易所进行。 * * 集中交割流程图 * * 滚动交割流程图 资料来源：大连商品交易所 * * 交割方式：滚动交割 卖方提出； 配对原则：申报交割意向的买持仓优先； 持仓时间最长的买持仓优先； 步骤：申请：交割月1－9个交易日 　　　　配对：申请次日 　　　　转移实物所有权、货款：配对后2天 玉米期货合约交割条款规定 * * 我国期货合约的交割结算价通常为该期货合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价。 例：大交所的交割结算价是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。 交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。 （二）交割结算价 * * 三、交割违约的处理 交割违约：在规定交割期内卖方未能交付有效标准仓单，或买方未能解付货款或解付不足的情况，均构成交割违约。 交割违约的处理：先由交易所代为履约。交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，其损失和费用由违约会员承担。 交易所对会员进行支付违约金、赔偿金等处罚。 * * 期货交易流程总结 买方交易者 卖方交易者 会员经纪商 经纪商 出市代表 /交易员 出市代表/ 交易员 交易大厅/ 电子竞价系统 结算所 1 交易指令 /保证金 2 交易 指令 3 买盘 4 确认成交信息 5 成交 信息 6 成交 信息 7 保证金 4 成交 信息 1 交易指令 /保证金 6 成交 信息 7 保证金 3 卖盘 4 确认成交信息 5 成交 信息 2 交易 指令 * 风险揭示：客户委托期货经纪公司从事期货交易必须事先在期货经纪公司办理开户登记。期货经纪公司在接受客货开户申请时，需向客户提供《期货交易风险揭示书》。个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字；客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。 * （二）签署合同：期货经纪公司在接受客户开户申请时，双方须签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人在该合同上签字并加盖公章。 个人开户应提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡。单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。 交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应由期货经纪公司按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码，应向交易所备案。 （三） 缴纳保证金：客户在期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金进行交易结算外，严禁挪作他用。 * * 限价指令：限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。它的特点是