郑州代理记账公司：财务报表分析中应注意的6个问题[二].docxVIP

财务报表分析中应注意的6个问题（二）代理记账、工商注册财务咨询、审计汇算首选金凯元好快记　3、以企业固有的特点出发甄别财务指标是否正常。　受经营方式、行业特点、季节等因素影响，每个企业同一指标会有高有低，我们不应采取静止的、孤立的、片面的观点谈指标，在特定环境下指标差不一定是坏事。一般情况下应收账款周转次数大，说明企业资产运营效率高，但在特定条件下该指标高就不是好事。例如，某公司2008年实现销售收入2000万元，2008年12月31“应收账款”账面原值250万元、“坏账准备”贷方余额150万元，该公司2008年度应收账款周转次数为：2000÷（250-150）=20次。根据周转次数可以得出“该公司应收账款控制较好”的结论，但事实上却隐含着管理的“黑洞”，因为财务报表上列示的应收帐款是已经提取减值准备后的净额，而销售收入并没有减少。其结果是，提取的坏帐准备越多，应收帐款周转天数越少。这种周转次数的减少不是好的业绩，反而说明企业销售管理欠佳。　再比如，甲公司是一家生物制药企业，2008年前三季度经营正常，9月份后受世界金融危机影响公司销售下滑，为缓解资金压力公司按低于成本价销售产成品，导致2008年末“应收账款”占用额、应收账款周转天数均低于2007年度。这个例子告诉我们应收帐款周转天数不是否越少越好。因为应收帐款是赊销引起的，如果赊销有可能比现金销售更有利，周转天数就不会越少越好。如果削价销售，应收帐款少，企业获利更少，这种资产周转效率又有什么意义。此外，需要说明的是，在进行财务报表分析时，　　应收帐款分析应与销售额分析、现金分析联系起来。应收帐款的起点是销售，终点是现金。正常的情况是三者同方向变动，如果销售额和现金流入减少，却应收帐款增加，这个企业销售环节肯定出现了严重的问题，要么销售失控，要么存在舞弊现象。　与“应收账款周转率”相同，存货周转率也应具体问题具体分析，不要以点概全：　一是季节性生产的企业产成品库存起伏较大，相反连续生产的企业产成品库存较均衡，例如粮食收储企业在收购季节存货周转率低是很正常的；　二是有些企业采取策略性压库，导致存货周转次数低，不能说其经营出了问题；　三是农副产品深加工企业在农产品收购季节为保证原料供应，加大农产品收购量导致存货占用增加也是常用的；　四是要分析产成品积压因素，比如某企业2008年末“存货”占用资金4500万元，其中产成品3500万元、原材料500万元；2007年末“存货”占用资金5500万元，其中产成品1500万元、原材料4000万元。　简单的从资金占用额看该企业2008年存货比去年控制较好，但深入分析就会发现：2008年该企业因产成品积压导致现金流不足，为维持经营一方面不得不出售库存原料，另一方面又没有资金采购原料；五是存货应保持合理的规模，存货过多浪费资金，存货过少不能满足周转需要，有时存货采购还有批量优惠问题；六是应注意应付款、存货和应收帐款（或销售）之间的关系。一般说来销售会拉动应收帐款、存货、应收帐款增加，不会引起周转率的明显变化。但是，当企业接受一个大的定单，先要增加采购，然后依次推动存货和应收帐款增加，最好才引起收入上升。因此，在定单未实现销售前，存货周转天数增加没有什么不好。与此相反，预见到销售会萎缩或企业无法消化成本上升的压力削减产能，导致采购减少，周转天数减少，这不是好事。　4、注意分子和分母的口径问题。　与医疗器材一样，财务指标只是检查企业病因的手段。“基础不牢、地动山摇”，在具体利用时一定要把握数据的本质，比如“应收账款”是企业赊销形成的，用于计算应收账款周转次数的销售收入应该采用赊销收入，但在实际工作中一般用包括现销的全部收入代替。再比如，存货周转次数=主营业务成本÷平均存货，主营业务成本是结转产成品账面价值产生的，按照可比口径分母应该采用“平均产成品”，但实际工作中一般采用包括原材料、产成品、系统存料在内的“存货”。由于分子和分母的口径不可比，指标肯定有偏差。　5、财务报表提供的负债和企业实际应承担的负债有区别。　财务报表是企业财务人员根据《企业会计准则》编制的，有些挂在财务报表的“负债”不需要企业支付，比如企业按职工工资的2.5%计提的职工教育经费，挂在“应付职工薪酬”，如果企业清算时该科目有余额，应转入所有者权益。还比如有些政府补贴收入要先挂在“递延收益”，然后根据权责发生制分期从“递延收益”转入损益。实际上，类似企业计提的费用和政府补贴，是不需要偿还的，从这个角度讲就不是真正意义上的负债。此外，有些经营性应付项目可以滚动存续，无须动用现金全部结清。在财务报表分析中，应注意到这点。　6、在经济增速减缓的情况下，要重视企业持续盈利能力和资产负债表外的信息。　2008年金融海啸席卷世界，企业经营大起大落，部分企业前半年赚钱，到了第三季度或亏损或破产。其实