内蒙古天昱园新能源股份有限公司公开转让说明书（申报稿）.pdf

内蒙古天昱园新能源股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 恒泰证券股份有限公司 二○一六年五月 内蒙古天昱园新能源股份有限公司 公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1-1-1 内蒙古天昱园新能源股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让 说明书 “第四节 公司财务”之 “十三、风险因素”的全部内容，充分了解本公 司所披露的风险因素。 一、宏观经济波动风险 液化天然气行业的上游为中石油、中石化、中海油等资源类国企，资源被 垄断，供气价格受国家控制；中游为管道建设运营、CNG生产销售、LNG生产 销售等行业，管道出气价格受政府控制，CNG、LNG价格随市场波动；下游客 户非常广泛，主要包括工业燃料、生活燃料、汽车燃料、工业原料等多方面， 特别是玻璃、陶瓷、精密锻造等领域，天然气做为唯一可用燃料。 天然气下游企业与宏观经济的周期波动具有较强的相关性，同时受原油价 格波动而影响。随着我国环保政策的日益严格和清洁能源的推广使用，我国液 化天然气行业存在较大的市场空间。但近期受国际原油价格影响，液化天然气 供需价格产生剧烈波动。 二、供求关系变化风险 近年来，随着国内液化天然气生产企业投资力度的加大，液化天然气的产 能得到了很大的提升。同时，海上储运技术及大型液化天然气接收站的建成投 产也推动了液化天然气进口量稳步提升。行业供求关系的变化给公司销售带来 不利影响。 三、原材料价格波动风险 公司液化天然气生产的原材料主要为天然气，我国天然气价格主要由出厂 价（门站价）、管道运输费两部分组成。出厂价（门站价）由国家发改委定价， 管道运输费由省级发改部门协调定价。2015年4月1 日，国家发展改革委《关于 理顺非居民用天然气价格的通知》（发改价格[2015]351号）对各省最高门站价进 行调整。 由于天然气成本占液化天然气总成本比重较大，天然气价格的大幅波动对 公司主营业务成本及毛利率会有较大影响。液化天然气销售价格主要根据终端 消费市场价格与客户协商确定，公司承担着市场波动风险。市场价格传导至提 1-1-2 内蒙古天昱园新能源股份有限公司 公开转让说明书 供原材料（天然气）的门站时，发改委部门不能及时随行就市调整门价站则会 导致价格倒挂，对公司的盈利能力产生不利影响。 四、客户集中度较高的风险 2014年度、2015年度和2016年1月对前五大客户累计销售收入占当期营业 收入总额的比重分别为93.58%、41.57%和75.43%，第一大客户唐山华普燃气有 限公司销售额2015年为2,114万元（占比14.04%），2016年年化销售额为1,752万 元（占比12.56%）。新奥能源贸易有限公司占2014年营业收入49.64% ，公司存 在客户集中度较高的风险。如果该等客户流失或需求发生不利变动，且公司未 能及时拓展新的客户或