陕西骏途网西游电子商务股份有限公司公开转让说明书.pdf

陕西骏途网西游电子商务股份有限公司 公开转让说明书 陕西骏途网西游电子商务 股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二〇一六年八月 1-1-1 陕西骏途网西游电子商务股份有限公司 公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在任何 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别 和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说 明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决 定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或 保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公 司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 陕西骏途网西游电子商务股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本公司提醒投资者应认真阅读本公开转让说明书全文，并特别注意下列重大 风险提示，本公司特别提醒投资者应认真阅读本公开转让说明书“风险因素”一 节的全部内容。 （一）净利润持续为负的风险 报告期内，公司净利润持续为负，2016 年1 月、2015 年度、2014 年度净利 润分别为-808,423.68 元、-2,220,710.89 元、-4,710,379.22 元。这主要是因为公司 成立尚不足三年，作为初创公司，采取 “以利润换市场”的发展策略，导致公司 各业务线的毛利率整体较低；并且，受在线旅游行业整体竞争状况和公司自身发 展策略的共同影响，公司的销售费用、管理费用也在逐年增加，导致公司净利 润一直为负。虽然报告期内公司的亏损数额呈逐渐缩小的趋势，产品毛利率也逐 渐提高，但随着公司业务规模的继续扩大，短期内仍面临无法盈利的风险。 （二）公司经营活动现金净流量持续为负的风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，2016 年1 月、2015 年度、2014 年度经营活动现金流量净额分别为-8,038,509.26 元、-5,976,002.00 元、 -151,485.99 元。这主要是因为公司的业务处于快速增长期，对外需要投入大量的 资源进行市场开拓、关系维护及品牌提升，对内亦需要进行人员储备和管理升级， 而无论外部的支出还是内部的积累，其收益的产生均存在一个滞后期，导致公司 的经营活动现金流量在短期内仍以流出为主。虽然公司具有较强筹资能力，可以 通过债务及权益融资获取发展所需资金，并且随着公司的发展成熟，通过经营活 动获取现金的能力将持续增强，但依然存在短期内经营活动现金净流量持续为负 的风险。 （三）人才流失的风险 在线旅游行业涉及互联网平台搭建、产品设计、网站运营、市场营销、旅游 资源整合等多个领域的专业知识。目前，市场上这一类具有旅游行业和互联网行 1-1-3 陕西骏途网西游电子商务股份有限公司 公开转让说明书 业背景的复合型人才相对稀缺，而公司正处于快速发展期，对于人才的需求较为 迫切，尤其对于关键人才的依赖性较高，随着行业竞争势态及人才争夺加剧，公 司可能面临关键人才流失的风险。 （四）市场竞争加剧风险 近年来，在线旅游市场规模快速增长，在线旅游渗透率不断提高。随着互联 网技术的提升和消费者对旅游需求的增加，