财务分析方法讲述.ppt

财务分析方法 什么是 财务分析 财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。 一、财务分析的程序 1、明确分析目的  报表分析人必须事先明确分析目的。分析目的是因人而异的。 2、确立分析范围 根据具体情况有选择地确立分析范围，按照成本效益的原则，进行重点分析。 3、设计分析程序  确定分析时采用的技术方法；确定分析到什么层次为止；确定比较时采用的比较标准（同业、本企业历史或计划预算）等。 4、收集分析资料  财务报表、审计报告以及企业的公告和内部资料等。 5、进行分析计算  选用一定的分析方法，对资料数据进行指标计算和分析，解释各财务报表资料中隐含的重要关系及相互间的影响因素。 6、得出分析结论  采用定性和定量相结合、整体和局部相结合、静态和动态相结合的方法，通过归纳整理，形成最终的分析结论。 二、财务分析方法 　 比较分析法是将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种方法。 比较分析法的两个问题：一是“和谁比”，二是“比什么”。1、“和谁比”就是选择比较的“参照物”。1）历史标准（趋势分析）：根据财务报表中连续两期或多期的项目金额或财务指标进行对比，确定其增减变化的方向、数额和幅度，揭示企业财务状况和经营状况变化的趋势。 　2）同业标准（同业分析）：将主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中的先进企业的指标进行对比，可以说明企业在行业中所处的地位和水平，但要注意可比性问题。3）预算标准（预算差异分析）：说明预算（计划）的完成情况，从而有利于企业发现问题、完善管理。  　　 2、“比什么”？ （1）总量指标 　　总量是指财务报表某个项目的金额总量，eg.净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。 　 （2）财务比率 　　财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率以相对数的形式，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。 　 （3）结构百分比 　　结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。  三、财务分析内容 财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。 * LOGO 比较分析 综合 比率分析 将如何进行财务分析呢？ （一）比较分析法　 （二）比率分析法 一、含义 将影响财务情况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营成果的财务分析方法 一般将财务比率分为：盈利能力比率、偿债能力比率和营运能力比率、发展能力比率 二、比率分析法的形式 构成比率（结构比率）=部分/整体 效率比较=所得/所费如：成本利润率 相关比率 流动比率 对比项目的相关性 一致性（时间、范围、口径） 标准的科学性（预定目标） （三）杜邦分析法 　　 杜邦财务分析法（比率因素分解法） 　　是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。企业的偿债能力、收益能力等是用财务比率评价的，对这些能力的分析必须通过财务比率的分解来完成。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。  　　 杜邦分析法是由美国杜邦公司创造并最先采用的一种综合分析方法。它是根据各财务指标之间的数学关系，来分析公司权益收益率（净资产收益率）变化的原因。 杜邦分析表采用金字塔形结构，简洁明了地表达了各财务指标的内在关联。 杜邦财务分析模型示意图 流动负债 + 非流动负债 负债总额 ÷ 资产总额 销售收入－成本费用－所得税 流动资产 + 非流动资产 销售收入 ÷ 资产总额 1 － 资产负债率 净资产收益率 资产净利率 股东权益比率 ÷ 销售利润率 总资产周转率 × 净利润 ÷ 销售收入 * *