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(1)衍生性金融商品 指由传统外汇、债券、票券、股票等商品所衍生出来的金融商品，是一种财务契约或工具. 2.衍生性金融商品依契约类型分类，可分为「远期交易」与「选择权」为基础二大类，试说明其意义与分类内容。 答： 衍生性金融商品大多由远期交易及选择权交易发展而来，故可以此分为两大类︰ (1)以远期交易为基础的衍生性金融商品 a.远期契约︰ 买卖双方约定于未来某一特定日期，按约定价格，买卖约定数量之特定标的物的契约，称之为「远期契约」。由于买卖数量、交割日期、约定价格、信用条件等均可任由买卖双方自己决定，故属「非标准化」契约。 b.期货︰ 「期货」契约在性质上亦属远期契约的一种类型，但其契约内容具标准化规格与严格规范。「期货」系买、卖双方约定于未来某一特定日期，按约定价格，交付某特定标的资产的一种「标准化」契约。 c.交换交易： SWAP称为交换或交换交易，系指买卖双方约定在未来一定期间内，一连串现金流量的交换。 (2)以选择权为基础的衍生性金融商品 a.选择权︰ 「选择权」(option)持有者(买方)支付一定价格（即权利金）后，取得未来某一特定日期或特定期间内，以约定价格(履约或执行价格)，自交易对手买入或卖出一定数量之特定标的物之权利。 b.利率上限、利率下限及利率上下限︰ 「利率上限」(caps)指买方支付权利金给卖方后，由卖方承担约定期间内参考利率超过约定利率上限的风险，亦即由卖方补偿其差额。「利率下限」(floors)则是由卖方承担约定期间内参考利率低于约定利率下限的风险，亦即当参考利率低于约定利率下限时，由卖方补偿其差额。至于「利率上下限」(collars)则相当于同时买入一个利率上限并卖出一个利率下限。 c.期货选择权︰ 「期货选择权」是一种「选择权」，其标的物为「期货」，在一特定日期或特定期间内，持有者有权利执行该选择权，而成为期货部位。 d.交换选择权︰ 「交换选择权」(SWAP options)非常类似其他的选择权，而其标的物为「交换」契约。以利率交换选择权而言，在交换选择权到期日前，持有者可以执行该项选择权，而进行固定利率与浮动利率的交换，或浮动利率与浮动利率的交换。 7.衍生性金融商品交易的风险种类有哪些？试说明之。 答： 衍生性金融商品与传统金融工具均具有下列五种典型风险，惟衍生性金融商品种类繁多、评价困难，故所涉及的风险更为複杂，且不易衡量与察觉，以致其潜在风险远甚于传统金融工具。 (1)信用风险 「信用风险」系指交易对手无法履行交割义务，而造成损失的风险. (2)市场风险 「市场风险」是指价格（利率、汇率、有价证券、大宗商品价格）变动，对金融市场工具市价的影响，所产生损失的风险。广义的市场风险包括价格风险、利率风险及汇率风险。 (3)流动性风险 「流动性风险」是指无法在合理价格下执行交易，或无法满足资金的流动性需求，所造成损失的风险。 (4)操作风险 「操作风险」是指系统操作及控管不当、人为疏失、监督不週或管理疏失，而造成损失的风险。 (5)法律风险 「法律风险」是指不能要求对手履行契约义务，而导致损失的风险。 (1)逐日结算 为控管市场风险，结算所会根据每一交易日期货契约之结算价格，计算每日盈亏，并入客户保证金专户存款余额，如产生盈余则将款项拨入保证金专户，如发生亏损则自保证金专户中扣除。 (3)价格发现 价格发现是指价格能正确反映市场所有参与者的供给与需求。 7.期货交易人可採取哪三种方式结束期货部位？试分别说明之。 答： 期货交易人可采取下列三种方式之一结束部位： (1)交割 交易人持有部位至到期，则到期时必须进行交割，交割方式有「实物交割」或「现金交割」。 (2)冲销 期货市场的「冲销」，指在期货契约到期前，采取与原先期货交易「相反方向」的操作，将原期货部位归零，又称为「平仓」。 (3)期货转现货 期货转现货，指二位相反部位的交易人同意交易特定标的物的现货与期货契约，以结清彼此对应的期货契约。 (4)维持保证金 「维持保证金」指交易人持有保证金的最低限额。 8.假设摩根台指期货每口所须缴交的原始保证金为US$3,500，维持保证金为US$2,800，若客户在指数370.2的价位买进，请问行情下跌至哪一价位，该客户就会被追缴保证金？(摩根台指期货跳动0.1点＝US$10) (2001年期货营业员) 答： (1)客户保证金的净值若减少超过US$700(US$3,500－US$2,800)时，保证金将低于维持保证金水准，就会被追缴保证金。因摩根台指期货每跳动1档(0.1点)值US$10，所以淨值减少US$700相当于指数下跌： (US$3,500－US$2,800)÷US$10＝70档 (2)因70档等于7点(70×0.1)，所以指数下跌7点就会被追缴