市场风险管理讲义.ppt

第一节 市场风险的识别 一、市场风险概述 二、利率风险 三、汇率风险 四、股票风险 五、商品风险 例：中行07年报中公布的交易性损失 国内银行的股票风险： 直接风险 上市银行自身的股价波动风险 持有其他金融机构股权的投资风险 因质押、资产处置等业务而持有的股权 间接风险 股市的波动会影响到投资者的收益，进而影响到他们与银行的业务往来 五、商品风险 商品风险是指因商品价格波动而带来损失的风险。 五、商品风险 与金融产品相比，商品价格更容易受其供需状况的影响，波动往往更大。这是因为商品存在着： 有限的生产能力和特定的生产条件，如农产品供给就极大地取决于天气状况； 运输和储存成本。大多数金融产品的运输和储存成本几乎为零，但有些商品的运输和储存成本相当高，比如电力； 刚性的需求。如2000年因天气寒冷导致全球石油需求大增，油价也随之走高。 五、商品风险 五、商品风险 布莱尔的一句英军扣押事件将“进入另一阶段”和伊朗向美国船只开火的传言，让3月27日的纽约商品交易所瞬间炸开了锅。在布莱尔讲话之后的短短7分钟内，纽约5月份轻质原油期货一举飙升5美元，达到6个月来高点———每桶68.09美元 综合外电3月28日报道，原有期货在28日盘后交易中大幅上扬5美元，参与交易的经纪商28日表示，最初的涨势可能是由电子交易错误或是一个极大规模的买盘指令引发的，而并非是由关于伊朗的传言