新三板上市准则和流程讲解.pptVIP

证监会在出具接收凭证、做出核准决定需要20个工作日。 全国股转系统业务介绍 NEEQ介绍 1、全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第3家全国性证券交易场所，简称NEEQ 2、在全国股转系统挂牌的公司，是接受中国证监会统一监管的非上市公众公司，股份公开转让，股东人数可以超过200人。 3、全国股转系统实行主办券商制度。 市场结构图 大陆市场结构 场内市场 深圳交易所 上海交易所 场外市场 全国股转系统（NEEQ） 私募产品机构间报价系统 券商柜台交易 地方股交中心 NEEQ历程 2006年1月 2012年12月 全国股转系统扩容获国务院批准，新增上海张江， 武汉东湖和天津滨海高新区 《非上市公众公司监督管理办法》正式施行 2013年1月 2013年1月 2013年2月 中国证监会公布《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》 中关村股份报价转让试点业务正式推出 全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营 2013年6月19日召开的国务院常务会议提出，加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国。 NEEQ的定位 交易所 地方股交中心 NEEQ 公开发行 可以 不可以 不可以 公开转让 可以 不可以 可以 交易方式 连续竞价 不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易 做市商、集中竞价、协议方式 股东人数 不限 不得超过200人 不限 拆细交易 可以、100股/手 不可以 可以、1000股/手 NEEQ主要制度 挂牌条件： 交易制度： 投资准入： 先手 挂牌条件 依法设立且存续满两年；业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导； 交易制度 可以采取协议方式、做市方式、竞价方式；股票转让不设涨跌幅限制。 投资准入 注册资本500万以上的法人机构投资者；证券类资产市值300万以上且具有两年以上投资经验的自然人；挂牌公司的原股东 限售政策 控股股东解除转让限售的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年，其他股东没有限制 挂牌NEEQ的意义 便捷股权融资 提高股权估值 股权质押融资 扩大公司影响 完善公司治理 便捷股权融资 指公司申请定向发行股票，可申请一次核准、分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕 储架发行 是指公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准 快速融资豁免制度 《全国中小企业股份转让系统业务规则》明确了企业可以在挂牌的同时定向发行，企业亦可在挂牌后，再进行定向发行，基本实现A股融资功能。 定向发行 股权质押融资 挂牌NEEQ，可以实现股权质押 2011年8月12日，中国民生银行北京管理部向中关村新三板企业提供主动信用授信额度，共有55家新三板企业经民生银行审批通过，获得主动授信额度合计5.36亿元。 提高股权估值 2012年度，22家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为5.57元，融资总额81593万元，平均定向增资的市盈率为21.83倍。 证券简称 代码 定向增资价格（元/股） 定向增资市盈率 募集资金（万元） 国学时代 430053 10 83 1,024 赛亿科技 430070 5 45 1,500 君德同创 430078 8.4 31.54 748 道隆软件 430077 4.7 26 714 双杰电气 430049 9 25 7,200 改善公司水平 主办券商等中介机构辅导企业完成现代企业制度改造，达到公众公司的治理要求，并接受NEEQ信息披露监管，为进入创业板、中小板、主板打下良好的公司治理基础。 已转板公司：北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、久其软件、博晖创新、东土科技 申请转板公司：安控科技、合纵科技、康斯特、世纪东方、双杰电气，其中安控科技已通过发审会。 扩大企业影响 作为在NEEQ挂牌的公众公司，治理规范，信息透明，有助于树立公司良好的公众形象，增加企业的品牌影响力。 案例 关键词 搜索结果 九恒星（430051） 21,600条 金山顶尖(430064) 15,100条 中讯四方(430075) 9,790条 伟利讯(430131) 33,700条 卡联科技(430130) 7,710条 全三维(430104) 9,960条 NEEQ挂牌流程 股转系统予以备案或不予以备案 券商：尽职调查，撰写申报材料，组织申报工作 律师：出具法律意见书 会计师：出具审计报告 公司改制设立股份公司 尽职调查（2-3个月） 券商内核 券商制作备案文件并报股转系统 股