中小企业信用评分研究-财团法人金融联合徵信中心.doc

中小企業信用評分研究 本中心風險研究小組 阮正治、敬永康 前言 傳統的企業信用風險研究，主要以財務變數為評估標準，而中小企業因財務報表資料取得不易，且其信用品質受到企業負責人的影響程度極高，以致不易在銀行取得授信。過去銀行為解決這個問題，乃利用分行與客戶建立的關係架構(Relationship Structure)，對授信戶產生認識，再利用授信專員的主觀認知，建立對授信戶的信用狀況及借款條件分析。許多國家(包括我國)的大部分銀行，皆以如此的授信機制持續實施多年；但是在1990年代初期，美國金融機構因合併及直接金融盛行的競爭結構改變，以致關係網路被打破，傳統授信機制產生變化，促使銀行利用資訊整合技術在消費金融信用風險研究的經驗，應用於中小企業授信上，並在內部及外部信用資訊的充分整合下，產出中小企業之信用評分機制(SME Scoring)。 二、中小企業信用評分之發展及做法 (一) 大型銀行運用實況 在美國，最早將信用評分運用於中小企業授信者，主要為擁有足夠資料建置模型的大型銀行，如1993年時的Wells Fargo及 Hibernia Corporation，這兩家銀行於1995年在中小企業的授信金額，有接近六成以上的成長，並且在未廣設分行的情形下，仍將業務成功拓展至全美五十州。其他如BankAmerica針對金額50,000美元以下的授信戶，以其中的信用良好15,000戶與信用不佳15,000戶，開發信用評分模型；Fleet Financial Group則使用信用評分，評估金額100,000美元以下的授信戶；Bank One更完全依賴信用評分，評估金額35,000美元以下的授信戶，而且金額1,000,000美元以下的授信戶中，有百分之三十是僅靠評分核准的。 (二) 信用評分拓展及廣泛運用 1995年3月，Fair, Issac與Robert Morris Association (RMA)共同發表中小企業評分服務(Small Business Scoring Service, SBSS)產品，該評分模型係以美國十七家銀行的五個年度中小企業授信戶資料建置而得，樣本數超過5000家，其標準為總營收5,000,000美元以下，授信金額250,000美元以下之中小企業，並以金額35,000至250,000美元之授信戶適用中小企業評分，將金額35,000美元以下之授信戶，另設微型(Micro)企業評分機制，此係因微型企業財務資料可能失真，尚需以經營者本身的信用狀況為主要資訊，方能務實且客觀評估其信用風險；其後如CCN-MDS，Dun Bradstreet，Experian等公司，也相繼提供類似的產品。 由於此共同信用評分服務的產生，使信用風險研究由過去僅是分享資料(Sharing Pooling Data)，進而發展至分享信用工具(Sharing Credit Solution)的環境，不過經營之成敗，仍需取決於使用這些工具的人本身。至今，SBSS中小企業評分服務每年提供予350家金融機構運用，評估之授信戶計900,000家，使用地區則推廣至美國、西歐及亞洲地區。 (三) SBSS中小企業評分服務的開發程序 認定信用優劣：信用優劣之定義如下 信用良好—最近4年內之30天逾期紀錄不超過2次。 信用不佳—曾有60天逾期紀錄。 處理試用樣本(Trial sample)：參與銀行充分了解正確抽樣的過程，並實際進行測試與分析資料問題。 蒐集正式樣本(Full sample)：每家參與銀行提供300戶樣本，其中信用良好100戶、信用不佳100戶、申請被拒絕(Declined)100戶。 擬訂變數資料：信用資訊機構(Credit Bureau)之消費者及企業戶信用報告資料、財務比率、申請資料。 依產業指標調整財務比率。 資料處理。 建構評分模型的權數。 測試風險區隔：風險之區隔，如組織型態別、產業別、地區別、營收別、授信類別、授信金額別等；經測試發現，應該以授信金額35,000美元為風險區隔，分為兩種評分機制。 研究申請被拒絕戶資料之推論測試。 10、針對使用者要求，在授信金額35,000美元以下的評分，區分為需要財務資料及不需要財務資料兩種模型。 三、中小企業信用評分之應用及影響 (一) 中小企業信用評分之應用 就如前言所述，關係架構的授信體系受到衝擊後，促使資訊技術整合的概念抬頭，因此近來對於關係架構與資訊運用的研究上，也出現相同的結論： 關係的新舊，與資金借貸成本的降低，並無顯著差異。 對於中小企業而言，關係的建立，並未有效減少許多借款的限制條件。 金融市場愈競爭，關係建立的投資將大幅降低。 各銀行因而增加投入在資訊技術的發展上，運用信用評分的授信評估工作，亦逐漸增加，而關係結構資訊之數量化及客製化，也將成為該工作未來