碧桂园IPO解图46.pptVIP

;;;;;重组搭建碧桂园上市架构 ;;;;;;同时在2006年4月7日，碧桂园的股东们还注册了各自全资拥有的BVI公司： 2006年4月-6月，碧桂园与恒宙、柏辉、集裕、伊东等四家BVI公司（“前四家过桥公司”）签署了多份股权转让协议，分别将四块上市资产转让给这四家公司（图2）。;;设计思路： 1、将四块业务由不同的BVI公司100%控股； 2、将上市资产的控股方由内资变成外资，由此完成内资企业转为外资企业； 3、利用离岸公司这一中介，在集团内不同业务之间建立起一道防火墙，不同业务之间可以有合作，但所有的经营都是相对独立，任何一个业务遭遇市场、经营、法律、管理等风险均不会影响到其他业务。同时，只要其中任何一块业务发展顺利，达到境内外证券交易所上市要求，则可以较容易地分拆上市。因为该块业务已由一家独立的离岸公司100%控股，财务审计和资产重组工作相对容易。 ;第三步:搭建多层级BVI公司，缓冲上市公司风险 2006年9月，碧桂园办理了由内资企业变更为外资企业的工商及税务等相关手续。 完成资产出境安排后，富高、兴辉、智发及永柏四家BVI公司（“后四家过桥公司”）分别收购了恒宙、柏辉、集裕、伊东这“前四家过桥公司”100%股权。 此次收购全部采取换股的方式完成，收购代价是“后四家过桥公司”分别以70%、12%、6%、6%及6%的比例分别向“五股东”配发及发行新股作为代价，完全复制了国