中信现金优货币市场基金.doc

中信现金优势货币市场基金 2007年第2季度报告 一、重要提示 中信现金优势货币市场基金管理人—中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则第4号——季度报告的内容与格式》第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。 中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金全称：中信现金优势货币市场证券投资基金 基金简称：中信现金优势货币市场基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005年4月20日 报告期末基金份额总额：751,130,666.35份 投资目标：在保持安全性、高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。 投资策略：结合货币市场利率的预测与现金需求安排，采取现金流管理策略进行货币市场工具投资，以便在保证基金财产的安全性和流动性的基础上，获得较高的收益。 业绩比较基准：本基金以中国人民银行公布的一年期定期存款的税后收益率作为业绩比较基准。 风险收益特征：基金投资于货币市场工具，属于低风险品种。 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 基金本期净收益：3,991,548.59元 期末基金资产净值：751,130,666.35元 （二）基金净值表现 1.中信现金优势货币市场基金本报告期收益率与同期业绩比较基准收益率比较： 阶 段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 本报告期 0.5592% 0.0014% 0.5900% 0.0003% -0.0308% 0.0011% 注：本基金收益分配按日结转份额 中信现金优势货币基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 四、管理人报告 (一)基金经理小组成员介绍 王洪涛先生，经济学硕士。9年金融、证券从业经历，曾任平安证券债券部投资经理、平安保险投资管理中心投资组合经理助理、招商证券研发中心产品开发部经理及研发中心总经理助理、光大控股创业投资（深圳）有限公司资产管理部总经理。 2003年加入中信基金管理有限责任公司，负责债券投资业务，任中信现金优势货币市场基金基金经理。 李广云先生，中央财经大学经济学学士，英国华威大学商学院理科硕士。曾在平安保险，招商证券工作，负责投资组合管理，量化研究业务，有7年金融从业经历。2003年加入中信基金管理公司投资部，进行债券投资及研究，任中信现金优势货币市场基金基金经理助理。 (二)基金运作合规性说明 基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》、《货币市场基金管理暂行办法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。 (三) 报告期货币市场及基金投资运作回顾 (1)货币市场回顾 2007年二季度的宏观数据显示，经济仍然强劲增长，通胀压力加大。今年一季度，我国GDP增幅达到11.1%，5月份CPI指数同比增长3.4%，继续上扬势头明显。从信贷看，5月份新增贷款已经超过2万亿，超出年初贷款目标2.9万亿的70%，往年的季节因素在今年几乎没有体现，反映出商业银行强烈的放贷冲动。 在通胀压力增大，经济过热倾向显著的情形下，央行在二季度继续提高基准利率与存款准备金率，从价格和数量两方面同时加强对资金的调控。并在5月份，同时对利率，存款准备金率，和人民币汇率的波动幅度进行调整，明确地表明了央行要对经济实行紧缩政策的立场。 二季度货币市场收益率稳步上扬，其中1年期央票招标利率上升了12个基点，上升幅度相对于经济形势与紧缩政策而言，是相当稳健的。但一级市场招标与二级市场报价在最近出现较大偏离，显示出市场实际供求与央行稳定意愿之间的矛盾。 图1：1年期，3个月期央票发行利率 数据来源：北方之星，中信基金整理 二季度银行间债券市场资金仍然充裕，但短期回购利率受新股申购的影响出现大幅度波动。 图2：银行间短期回购利率 数据来源：北方之星，中信基金整理 (2)投资运作回顾