企业财务分析课程组现金流量表概述(54页).pptVIP

* （五）现金流量表补充资料—将净利润 调节为经营活动现金流量 +资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 +处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失+固定资产报废损失+公允价值变动损失+ 财务费用+投资损失+递延所得税资产减少 +递延所得税负债增加+存货的减少+经营性应收项目的减少 +经营性应付项目的增加+其他 =经营活动产生现金流量净额 净利润 （五）现金流量表补充资料—将净利润 调节为经营活动现金流量 +资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 +处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失+固定资产报废损失+公允价值变动损失+ 财务费用+投资损失+递延所得税资产减少 +递延所得税负债增加+存货的减少+经营性应收项目的减少 +经营性应付项目的增加+其他 =经营活动产生现金流量净额 净利润 （六）不涉及现金收支的投资和筹资活动 反映企业一定时期内影响资产或负债但不形成该期现金收支的所有投资和筹资活动的信息。这些投资和筹资活动虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金流量有重大影响。 一、获利能力的衡量 第三节 现金流量表的阅读和分析 一、现金流量表分析的目的 阅读现金流量表的目的 1．了解企业现金流量的变化情况 2．了解企业财务方针政策情况 3．了解企业现金流动过程是否正常 二、现金流量表的阅读方法 （一）现金流量表主表的重点 企业现金流动状况进行总体评价 企业的经济活动主要包括经营活 动、投资活动和筹资活动三个大方面。 企业的现金流入量应与企业的现 金流出量保持平衡。 企业现金平衡动力源主要分为以下两类： （1）经营活动所产生的现金净流量 + 对外投资所取得的股利及利息 企业经营活动产生的现金净流量和对外投资活动产生的现金收益是一种主动性的收入，它们是推动企业现金平衡的一种有效动力，当企业的现金平衡是由这两种活动来推动时，认为该企业处于一种积极的现金平衡状态。 （2）筹资活动所产生的现金流入量 筹资活动所产生的现金流入量同样可能是企业现金平衡中的重要组成部分。当企业在大规模扩张时，必然会对资本增量产生依赖。 经营活动 投资活动 筹资活动 流入渠道 流出渠道 净流量 股息收入 净流量 净流量 资产更新 支付利息 支付股利 净流量 净流量 简单再生产现金流量概念图 经营活动 投资活动 筹资活动 流入渠道 流出渠道 净流量 股息收入 净流量 净流量 资产更新 支付利息 支付股利 净流量 净流量 扩大再生产现金流量概念图 筹资 投资 经营活动现金流量有效性分析，具体可以分为以下两类： 其一： 经营活动产生的现金净流量 ＞当年折旧（包括摊销等）＋本年应付利息 其二： 经营活动产生的现金净流量 ≤ 当年折旧（包括摊销等）＋本年应付利息 （二）现金流量表附表的阅读重点 企业净利润与经营活动产生现金净流量之间的关系 （1）当企业更多依赖经营活动所产生现金流量来平衡企业财政时 经营活动现金净流量 = 利息 + 折旧（及摊销）+ 净利润 （2）当企业依赖经营活动和对外投资活动所产生现金流量来平衡企业财政时 经营活动现金净流量 + 对外投资所取得的股利及利息 = 利息 + 折旧 （及摊销）+ 净利润 利润 折旧 利息 经营活动 净流量 股利 利息 收入 现金流量有效性示意图 思考： 如何了解企业现金流量平衡关系？ 如何评价企业现金平衡动力是否有效？ 漳泽电力2006年度现金净流量示意图 漳泽电力2006年度现金平衡动力分析 大连热电2006年度现金净流量示意图 大连热电2006年度现金平衡动力分析 三、现金流量表的分析 （一）现金流量表结构分析 1. 现金流入结构分析 漳泽电力2007年现金流入结构表 单位：千元 项 目 金 额 结 构 % 经营活动现金流入量 3,896,757 51.35 其中 销售商品 3,846,136 50.68 税费返还 2,040 0.03 其他经营活动 48,580 0.64 投资活动现金流入量 89,431 1.17 筹资活动现金流入量 3,603,057 47.48 合 计 7,589,244 100.00 2. 现金流出结构分析 项 目 金 额 结 构 % 经营活动现金流出量 3,994,920 53.05 其中 购买商品 3,065,053 40.70 支付人工 252,752 3.36 支付税费 558,957 7.42 支付的其他与经营活动 有关的现金 118,158 1.57 投资活动现金流出量 1,192,072 15.83 其中 购建固定资