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第十三章 国际收支 在第一部分里，为了系统地介绍与贸易有关的知识和内容，我们暂时舍弃了货币和价格 等因素。事实上，在谈及国际经济时，我们经常会遇到这样的问题，如国际贸易究竟是借助 于什么样的手段进行的、国际贸易带来的国际结算是否会对一国的经济产生影响、一国货币 对他国货币的相对价格是否会受国际贸易的影响，等等。为了回答上述问题，从本章开始我 们就进入国际经济学的另一个部分——国际金融与开放条件下的宏观经济政策的学习。 本章着重介绍国际收支的基本概念及其基本内容。主要问题包括国际收支的概念及国际 收支所包括的具体内容；国际收支失衡的原因及各种表现；国际收支失衡的经济影响等。 第一节 国际收支帐户 宏观经济学主要研究的是一国国民生产总值（GNP）的决定，国民生产总值是指一国在 一定时期内（通常为一年）使用生产要素所生产的最终商品和劳务的价值总和。经济学家和 统计学家根据最终商品和劳务的不同可能用途，通常将其分为四种：消费（国内居民私人消 费）、投资（国内居民私人投资）、政府购买和净出口（又称经常项目余额）。可见，事实上 在学习西方经济学的宏观部分时，我们已经涉及到了本章的有关内容，如我们即将介绍的经 常项目的主要组成部分就是宏观经济学中的净出口。国际收支帐户无非是在国民收入帐户的 基础上进一步延伸而已，它是对经常项目的组成以及相关金融业务的详细记录。 一、国际收支 国际收支（Balance of Payments）是在一定时期内（通常为一年）一国居民与世界其他 国家居民之间的全部经济交易的系统记录。进行国际收支统计的主要目的是使政府当局了解 本国的国际债权债务地位，从而为制定货币政策提供信息。 在国际收支的定义中，“居民”既可以是自然人，也可以是政府机构和法人。自然人属 于哪国居民不以他们的国籍为依据，而是由下列原则来决定：首先，身在国外且代表本国政 府的个人（包括军队）一般认为是他们国家的居民，他们在当地购买商品和劳务都要记入两 国的国际收支中；其次，身在国外而不代表政府的个人属于哪国居民则依他收入的主要来源 来定，如果仍无法判断，则以其工作地为判断标准。所有派驻国外的政府机构，无论其在国 外时间的长短都属于本国居民。就法人组织而言，它在哪国成立、注册就是哪国居民，但它 在国外的分支机构和分公司则属于国外居民。因此，多国公司内部贸易只要是跨国界的都属 于国际贸易，交易带来的货币收付应记入两国的国际收支帐户。 国际收支定义中的“交易”在大多数情况下是指一国居民与非居民间①的商品、服务和 ① 例外情况是，本国居民间进行的可转移外国金融资产的交换；以及从更稀罕的意义上讲，非居民间进行 191 收入往来；加上与世界其他国家和地区的金融债权、债务关系；以及从会计意义上讲的所谓 单方面转移（如礼物）。“交易”本身的定义是，一种反映经济价值产生、变更、交换、转移 或消失的经济流量；包括商品和（或）金融资产所有权的变化，服务的提供，或劳动和资本 的提供。为了进一步理解和说明国际收支的概念，在此对“交换”、“转移”、“移民”和“其 他估算交易”作如下的界定。 1、在国际收支中出现最多最重要的是各种“交换”，它是指交易一方向另一方提供一种 经济价值并得到等值的回报。这里讲的“经济价值”既包括实际资源（商品、服务和收入）， 也包括金融项目。除了居民间进行的外国金融项目的交易外，交易的参加者绝大多数情况下 指的是不同国家和地区的居民。金融项目的提供不仅包括现有债权或债务所有权的变更，同 时也包括新债权或新债务的产生、或现有债权或债务的取消。 2、“转移”与以上所述的“交换”具有完全不同的特点，“转移”只是单方面的，一般 没有所谓的等值回报，所以在会计意义上需要在国际收支平衡表的对应一方（贷方或借方） 记录“转移”以表示没有对等的价值回报。 3、“移民”带来的问题比较复杂。发生“移民”现象时，移民所有的某些可移动的有形 资产实际上会从原有的国家或地区转移到新的国家或地区；而移民不可移动的资产、和某些 留在原有国家或地区的可移动的有形资产，则成为新国家或地区对原有国家或地区的一种债 权。换句话说，该移民在移民以前所有的对移入国家或地区之外居民的债权和债务关系，移 民后都变成移入国家或地区对外的债权和债务关系；而该移民在移民以前所有的对移入国家 或地区居民的债权和债务关系，移民后都不再成为国际收支的统计对象。 4、“其他估算交易”。在特定情况下，即使没有发生实际交易，为了平衡国际收支帐户 也需要对交易进行估算，如归属于外国直接投资的再投资收益就是一例。理论上，外国子公 司或分支机构的收益应该包括在直接投资者的收