投資管理(6页).docVIP

投资管理?  一， 投资项目界定?企业投资项目包括为：?● 固定资产（厂房，设备）投资?● 新产品中工业性试验?● 技术引进?● 改建，扩建，技术改造?● 科技研发?● 对外短期投资（股票，债券）?● 对外长期投资（土地，物业，实业，商贸）?● 环保投资?● 控股性合资，联营?● 企业兼并，收购?● 资产经营投资?● 公关，广告，促销，捐赠计划?● 营销网络建设或特许经营?● 人力资源培训计划?● 其他项目?● 以上内容的综合性项目?二， 组织机构?1. 母公司级?方案1： 董事会成立专门投资委员会?负责对全公司投资项目的管理，该机构的常设的。?适用于董事会实体机构，公司权力集中在董事会的场合。?方案2： 总经理领导下的投资项目决策会议?定期或不定期对投资项目进行审批。该会议机构是非常设的。?适用于公司权力在总经理的场合。这是国内企业的一般情况。?投资管理机构主要负责制定公司投资战略，规划，计划并负责审批。?2. 职能机构?企业内部一般设立投资或发展部。负责整个企业的投资项目考察，开发，遴选，可行性论证，组织评估，报批等日常管理活动。?投资部采用项目小组制。项目经理负责项目管理全过程。项目组应由技术，经济，市场，产品，营销，财务，建筑等有关人员组成。?3. 子公司级?视情况可以设立投资部。一般限制子公司，孙公司的投资权限，以免投资失控，重复投资，重复建设，分散投资，从而不能实现总体战略意图或打乱计划。?为分散投资风险和调动下属公司投资积极性，投资项目可以安排到下属企业，或吸引下属企业共同投资。?三， 投资体制?企业应形成投资项目开发，论证评估，投资决策，监督实施，运作管理的五位一体的管理体制。?1. 投资项目开发?由母公司或子公司投资部对收集各类投资项目信息遴选之后，成立专门项目小组负责项目开发。?2. 论证评估?---投资部门项目小组进行项目可行性论证，设计优化项目方案。?---邀请企业内外部专家对投资项目进行评估。?3. 投资决策?由企业投资决策会议对备选项目进行决策，决定对投资项目的审查批准意见。?4. 监督实施?---成立项目实施筹备小组，实际操作投资项目。?---企业财务，审计等部门监督投资项目建设过程，提高投资质量，控制投资总额。?5. 运作管理?---一般投资项目以项目责任制形态运营。?---项目建成后，划转其他部门进行正常运作状态下的管理。?四， 投资权限?一般而言，企业总部上收投资决策权，统一投资审批。可能形式有：?方案1： 绝对上收投资权?无论投资多大，凡需对外投资，一律经企业一级审批，下属单位一律无权决定投资项目。?方案2： 相对上收投资权?企业可以授权下属单位有限额 万人民币以下投资项目的审批自主权，限额以上均由企业总部审批，且下属审批投资项目须报企业总部备案。?五， 投资管理要点?1. 关于对外投资比例?根据《公司法》规定，除投资公司，控股性公司外，一般公司对外投资累计不得超过其净资产的50％以上。?因此，其策略有：?---重要控股，参股子公司收购为全资子公司或分公司。?---对非重要的子公司出让股份。?---扩大公司注册资本金（或净资产规模）。?---企业注册为投资控股型公司。?2. 建立企业投资项目库?---企业须建立权威的备选投资项目库。?---项目库中的投资项目不是原生态的项目，而是经投资部筛选，开发，方案组合，优选加工之后策划好的项目。一经决策，能够上马付诸实施。?---企业不能让资金等项目。资金富余时手忙脚乱找项目，会导致项目成功率低；而应该让项目等资金，引导资金，创造资金需求。?3. 确定合理的投资结构?（1） 投资在公司分布：?● 多少放在全资子公司?● 多少放在控股子公司?● 多少放在关联公司?（2） 投资在产业分布：?● 多少放在现有主体产业?● 多少放在潜在主导产业?● 多少放在风险投资?（3） 投资在区域分布：?● 多少放在公司总部?● 多少放在各地区（总部）?● 多少放在海外?4. 投资效益评估?国家颁有工业项目和固定资产投资的一整套可行性分析，评估程序和参数。?（1） 传统的投资项