中央经济工作会议对股市影响大三大板块迎契机综述.docVIP

分享到 . 百度分享 中央经济工作会议对股市影响大 三大板块迎契机 69 来源： 2016-12-17 20:37:14 　　中央经济工作会议于昨日正式闭幕，5000多字的会议通稿让分析师、媒体、学者、专家、投资者们都忙了起来…… 　　先给大家简单介绍下：中央经济工作会议是中共中央、国务院召开的规格最高的经济会议。自1994年以来每年举行一次，一般在每年年尾11月到12月举行，一般开会时间不超过四天。它的任务是总结当年的经济工作成绩，分析研判当前国际国内经济情况形势，制定来年宏观经济发展规划。 　　所以，中央经济工作会议对于A股投资方向至关重要。统计数据显示，中央经济工作会议中提出的新扶持方向所涉及的板块在短期内表现一般，但把时间拉长至一年，都能明显跑赢大盘。而本次会议中，重点提及国资国企改革、一带一路、农业三大板块的后市表现，着实让人期待！ 　　新扶持方向短线一般，长期表现好 　　据广发策略统计，中央经济工作会议后大盘短期走势并没有明显的规律。十八大以来的四次会议之后，股市表现是两涨两跌。如果把时间拉长至2000年以来，股市涨跌也基本对半分，并没有出现绝大多数都上涨或都下跌这种明显的统计学规律。 　　虽然，中央经济工作会议提出的新扶持方向所涉及的板块在短期内表现一般，但把时间拉长至一年都能明显跑赢大盘。无论是2013年底会议提出的一带一路概念、2014年底会议提出的京津冀一体化概念和长江经济带概念、2015年底会议提出的供给侧结构性改革所涉及的煤炭、有色、水泥等板块，均在一年后明显跑赢了大盘。 　　如果用一句话来解读刚刚结束的中央经济工作会议，可以借用民生证券管清友的一句表述：挤泡沫，去金融化。 　　具体来看，2014年初债牛开始，2014年下半年股牛开始，2015年底房地产牛开始，2016年初商品牛开始，但是泡沫就一定会破，起码会阶段性的破。目前来看，股市已经完成了痛苦的调整，债市和商品调整刚刚开始，地产还在调整前夕，按照这个逻辑，股票应该是明年相对较好的资产。 　　中泰证券一份研报中表示，去杠杆、防风险将成主基调，A股明年整体不悲观。但中小创纯故事炒作将会进一步严控，而低估值蓝筹估值溢价将会提升。 　　本次会议主要涉及A股三个板块 　　细读这5000多字会议通稿，可以发现，明年以下三大板块将迎来契机： 　　国资国企改革 　　中央经济工作会议中提到： 　　混合所有制改革是国企改革的重要突破口，按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。要加快国有资本投资、运营公司改革试点。 　　点评：2017年最重要的改革是国资国企改革，12月初的政治局会议已经释放明确信号，之前的说法是“财税、金融、国企等重大改革”，现在是“国企、财税、金融”，明年几大央企的混改可能还真值得期待。 　　重点关注：上海建工、上汽集团、上港集团、北方国际、中钨高新、中国铝业、中航飞机、中航动力、成发科技、东风汽车、东风科技、长安汽车、国药股份、上海医药、东阿阿胶、同仁堂、云南白药等。 　　一带一路 　　中央经济工作会议中提到： 　　深化多层次资本市场体系改革，完善国有商业银行治理结构，有序推动民营银行发展。要推动养老保险制度改革，加快出台养老保险制度改革方案。要有重点地推动对外开放，推进“一带一路”建设，发挥好政策性、开发性、商业性金融作用。 　　点评：一带一路可能是2017年最重要的一个投资主题，12月初的政治局会议对一带一路已经做了强调，明年一带一路的规格会继续上升，有可能建立常态化的组织或论坛，规格甚至超过G20，因为这毕竟是我们主导的，领导层也很重视。 　　重点关注：中国建筑、中国交建、中国中铁、中国铁建、中化国际、宁波港、南京港、中国中冶、中国电建、中远海控、玉龙股份、中铁二局、中国西电等。 　　农业板块 　　中央经济工作会议中提到： 　　深入推进农业供给侧结构性改革。要积极稳妥改革粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度。细化和落实承包土地“三权分置”办法，培育新型农业经营主体和服务主体。深化农村产权制度改革，明晰农村集体产权归属，赋予农民更加充分的财产权利。统筹推进农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点。 　　点评：这是十八大以来第二次把农业作为重点，而且首提农业供给侧结构性改革，以前是转变农业发展方式。 　　重点关注：北大荒、中粮屯河、新五丰、中牧股份、辉隆股份、登海种业、普莱柯、新希望、大北农、隆平高科等。 　　今年与往年有何不同？ 　　其实，这已是十八届领导搭档的第四次经济年会。每年的会议中，都会部署下一年的工作重点，这是每年会议中最重要的部分。 　　先来看下，今年与去年有何不同： 　　四次中央经济工作会议对于下一年度的工作重