證券市場概論.pptVIP

第一章 證券市場概論 本章大綱 第一節 證券市場的功能與重要性 第二節 證券市場的商品種類 第三節 發行市場與流通市場 第四節 證券市場的參與者 第五節 國際證券市場的發展趨勢 第六節 本書架構概述 表1-1 間接金融與直接金融的比例（存量） 間接金融與直接金融 圖1-1 證券市場的地位與架構 證券市場的功能 滿足資金的需求 增加資金的投資管道 提升企業的經營績效 增進社會資金的有效配置 表1-2 證券市場的商品種類 圖1-2 發行市場與流通市場 發行市場 透過發行市場，可將投資人（資金供給者）的閒置資金移轉到企業或政府（資金需求者）身上。 發行市場除了證券發行人與投資人外，居於兩者之間的投資銀行或證券承銷商也常扮演著重要的角色。 圖1-3 證券承銷商的角色 流通市場 流通市場係提供證券發行後交易的場所，除了集中交易市場與店頭市場外，尚包括未上市（櫃）的交易市場 。 流通市場與發行市場之間，存在著相互依存的關係 。 圖1-4 台灣證券市場的整體結構與參與者扮演的角色 投資人的類別 參與證券市場的投資人，大致可分為國內外的自然人（即個人投資人）與法人。 三大法人：國內的證券自營商、證券投資信託公司（共同基金）與外資法人（如外國投資機構、海外基金）。 為提高國內法人的交易比重，於2000年開放代客操作的業務，其資金規模也日益增加中，甚至有人稱其為國內的「第四大法人」。 「國家安定基金」與「政府四大基金」，包括中華郵政公司（郵匯儲金）、公務員退休撫恤基金、勞工退休基金與勞工保險基金等 。 表1-3 台灣股市投資人類別的交易比重 國際證券市場的發展趨勢 法規限制逐步解除 電子交易日漸盛行 跨國交易所的策略聯盟 證券、銀行與保險之間的藩籬逐漸解除 金融創新 日益重視證券投資人的權益 證券投資人及期貨交易人保護法 由保護機構設置保護基金並加以保管運用。 引進團體訴訟及仲裁制度 對於造成多數投資人蒙受損害之同一事件，得由20人以上投資人授與訴訟或仲裁實施權，保護機構以自己之名義提起訴訟或提付仲裁，且不得請求報酬。 授權保護機構得受理證券或期貨交易人有關證券或期貨爭議之調處，並設置調處委員會。 * 智勝文化事業有限公司製作 證券市場與交易實務 謝劍平?林傑宸 合著 * 智勝文化事業有限公司製作 證券市場與交易實務 謝劍平?林傑宸 合著