第8章节-上市公司发行可转换公司债券.pptVIP

《证券发行与承销》 第八章 上市公司发行可转换公司债券 通过本章的学习，我们应该了解： 1、可转债的概念 2、可转债的定价原理 3、可转债的申报/核准/发行与上市程序 4、可转债信息披露 第一节 上市公司发行可转债准备工作 一、概述 1、可转债概念 一定期间依据约定的条件可转换成股份的公司债券 2、股份转换及债券偿还 发行结束后6个月后，债券持有人按约定条件在规定转股期内随时转股 期末未转换，发行人于期满后5个工作日内偿还本息 3、赎回及回售 赎回：当正股价格在一段时期内连续高于转股价达到某一幅度时，发行人按事先约定价格买回未转股的可转债；对发行人而言，具有强制转股的作用 回售：与赎回相反操作 二、发行条件 1、基本条件 收益率要求/负债率要求/债券余额要求/其他要求 2、募集资金投向 3、主承销商核查事项 4、不得发行情形 三、可转债发行条款设计要求 1、发行规模：面值100元/最小交易单位为面值1000元 2、期限：3-5年 3、转股期：发行之日6个月后 4、转股价格：在募集说明书中约定；应以公布募集说明书前30个交易日公司股票平均收盘价为基础，上浮一定幅度 5、利率及付息：每半年或1年1次；到期后5个工作日内应偿还未转股债券本金及最后一期利息 6、赎回及回售： 7、其他条款：全额担保/信用评级 四、可转债定价 1、可转债转换价值 CV=P*R 其中：CV-转换价值 P