金融数学期权定价的离散模型,叉树.pptVIP

第五章 期权定价的离散模型 二叉树模型 1. CRR模型 2. 看涨看跌期权平价公式 10 12 17.28 12.96 9.72 72.9 8.1 10.8 14.4 9 uuu 17.28 uud 14.4 udu 12.96 duu 12.96 udd 12.0 dud 10.8 股票价格二叉树 10 12 17.28 12.96 9.72 7.29 8.1 10.8 14.4 9 uuu 17.28 uud 14.4 udu 12.96 duu 12.96 udd 12.0 dud 10.8 ddu 10.0 股票价格二叉树 10 12 17.28 12.96 9.72 7.29 8.1 10.8 14.4 9 uuu 17.28 uud 14.4 udu 12.96 duu 12.96 udd 12.0 dud 10.8 ddu 10.0 ddd 10.0 股票价格二叉树 * Cox Ross Rubinstein 风险中性概率 同S0无关 V0 = e–rT (q U + (1 – q) D) 看涨期权执行价为K：假设Sd K Su U = Su – K = u S0 – K D = 0 C0 = e–rT (q u S0 – K q) 如果 K Sd? K Su? 看跌期权执行价为K：假设Sd K Su U = 0 D = K – Su