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- 2017-04-05 发布于湖北
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增长平稳,静待新产品获批
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证券研究报告|生物医药
分析师:李守峰
执业证书编号:S0270512090001
电话:021
邮箱:lisf@
发布日期:2012年 11月 12日
增长平稳,静待新产品获批
——誉衡药业(002437)调研简报
公司调研简报 增持(首次)
报告关键要素:
誉衡药业2010年登陆创业板,收入主要来源于自产产品鹿瓜多肽注射液。上市之后公司在业绩和新
产品的获批进度均低于市场预期。公司12年业绩有所恢复,随着自产品种鹿瓜多肽注射液的产能释放以
及代理品种头孢米诺、硫氰酸氯吡格雷的放量,公司13年业绩有望维持平稳增长。公司在研品种中有银
杏内酯B与秦龙苦素等重磅品种,获批进度是公司的股价催化剂,我们预计公司12-13年的每股收益分别
为0.59元、0.67元,对应12-13年的市盈率为34倍、26倍,首次覆盖给予“增持”评级。
事件:2012年11月5日,我们实地调研了誉衡药业位于北京的营销中心总部,与公司董秘刘畅先生进行了
交流。
调研内容:
? 公司产能情况、募投项目的进展情况。
? 自产产品与代理产品的竞争格局、销售情况,政策因素对产品销售的影响。
? 在研品种银杏内酯B、秦龙苦苷等新药审批的进展情况。
调研结论:
? 公司基本情况:誉衡药业成立于2000年,于2010年6月登陆创业板
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