Lecture1_数据及SAS分析软件讲义.ppt

* * * * * 图示：标准正态分布、Cauchy分布以及正态混合分布的分布密度曲线 知识准备——收益率的经验性质 Sample skewness and kurtosis（正态假设之下） 一些简单的检测正态性的方法（对于大样本） Test for symmetry Test for tail thickness Joint test（Jarque-Bera test） 知识准备——收益率的经验性质 个股日简单收益率时序图 个股日对数收益率时序图 知识准备——收益率的经验性质 市场指数日简单收益率时序图 市场指数日对数收益率时序图 知识准备——收益率的经验性质 收益率实际分布与正态分布的比较 知识准备——收益率的经验性质 日个股与市场指数简单收益率描述统计 日个股与市场指数对数收益率描述统计 月个股与市场指数简单收益率描述统计 月个股与市场指数对数收益率描述统计 见SAS结果 知识准备——收益率的经验性质 总结 简单和对数收益率有近似的经验趋势 收益率均值接近零 方差可能随着时间发生改变 正态性假设存在问题 月收益率的标准差比日收益率的大 市场指数回报率的标准差比个股的小 Skewness问题不大 知识准备——平稳性 平稳性：我们基于过去信息得到的temporal dependency只有在概率分布不随时间发生改变的条件下（平稳）才能用于预测未来 强平稳（strictly stationary） 弱平稳（weakly stationary） （first moment is time invariant） （second moment is time invariant） 强弱平稳的关系 强平稳+有限的一阶二阶矩，则弱平稳；反之不一定成立 若正态分布，则等价 知识准备——平稳性 平稳序列举例 i.i.d序列 固定的均值，固定的方差，且 白噪声序列 Gaussian白噪声：正态分布 知识准备——自相关方程（ACF） 弱平稳收益率序列rt的Lag-l自相关 Rho为l的一个方程，即ACF Rho的一些性质 ACF对于平稳序列才有意义，表明一个过程记忆长度以及强度 线性时间序列模型以ACF为特征，观察ACF，找出linear dynamic，选择合适的模型 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 为什么要学习计量经济学？ 你们希望从中级计量经济学课程中获得什么？ * 课程要求 ▲掌握计量经济学的基本理论和方法 ▲能应用计量经济方法进行初步的经济、金融分析与预测 ▲能运用SAS软件作一般性经济、金融计量分析 * 应具备的预备知识 ●《概率论与数理统计》基础 如随机变量、概率分布、期望、方差、协方差、点估计、区间估计、假设检验、方差分析、正态分布、t 分布、F分布等概念和性质 ●《线性代数》基础 矩阵及运算、线性方程组等 ●《经济学》、《金融学》理论 宏观经济学与微观经济学、投资学 * 课程主要内容 ● 数据与SAS分析软件：时间序列数据的经验特征 ● 计量经济学初步：线性回归，多重共线性 ● 非球形扰动：自相关性与ARIMA模型，异方差性与ARCH、GARCH模型 ● 虚拟变量回归（虚拟解释变量与虚拟被解释变量） ● 内生解释变量、工具变量法、滞后变量模型、联立方程组模型 ● 时间序列分析的深化：VAR模型与因果分析、单位根与协整 ● 面板数据模型 ● SAS统计软件与实证计量经济学分析 * 课程讲授与考查 ● 课程讲授 老师主讲+课堂讨论 ● 课程考查 平时成绩 20%-30% 到课情况 课外作业 课堂讨论 期末考试 70%-80% * * 中级计量经济学 第一讲：数据与SAS分析软件 朱燕建 浙江大学经济学院 引子：时间序列举例——日对数收益率时序图 引子：时间序列举例——人民币对美元汇率 时间序列介绍 一系列以时间为顺序的随机变量 即 这些随机变量可能为连续的，也可能为离散的 我们所观测到的只是这些随机变量在每一个时点的实现值 时间序列分析的思想 事物的发展有一定的惯性 统计学上指序列值之间存在一定的关系——统计规律 找出 对其过去值 的dynamic