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公司治理与内部审计 内容概述 1.1 公司治理概述 1.2 《萨班斯—奥克斯利法案》及其影响 1.3 审计关系 1.1.1 公司治理体系 什么是公司治理 公司治理又称公司治理结构、公司督导机制,是一个颇具争议的领域。 吴敬琏指出，公司治理是指所有者、董事会和高级执行人员三者组成的一定制衡关系。 OECD 提出，公司治理是一种据以对工商业公司进行管理和控制的体系 公司治理体系 1)内部治理 股东大会：最高权力机构，决策重大问题 董事会：执行股东大会决议、制定公司战略并监督其执行、选好经理班子、执行董事（内部董事）、非执行董事（外部董事）、独立董事（独立于经理层又独立于大股东） 执行系统：经理层、CEO Tips:董事会 董事会是由董事组成的、对内掌管公司事务、对外代表公司的经营决策机构。 董事会设董事长一人，副董事长一人，董事长、副董事长由董事会选举产生。董事任期三年，任期届满，可连选连任。董事在任期届满前，股东会不得无故解除其职务。 我国法律分别对有限责任公司和股份有限公司的董事人数作出了规定。《公司法》第45条规定，有限责任公司设董事会，其成员为3-13人。《公司法》第51条规定，有限责任公司，股东人数较少或规模较小的，可以设一名执行董事，不设董事会。《公司法》第109条规定，股份有限公司应一律设立董事会，其成员为5-19人。 Tips：监事会 监事会，也称公司监察委员会，是股份公司法定的必备监督机关，是在股东大会领导下，与董事会并列设置，对董事会和总经理行政管理系统行使监督的内部组织。 Tips：执行董事、非执行董事 执行董事：也称积极董事，指在董事会内部接受委任担当具体岗位职务，并就该职务负有专业责任的董事 非执行董事：是不在公司经理层担任职务的董事，又称为非常务董事，是董事的一种，也是构成董事会的成员之一。非执行董事对执行董事起着监督、检查和平衡的作用。 Tips：独立董事 独立董事(Independent Director)是指独立于公司股东且不在公司中内部任职，并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并对公司事务作出独立判断的董事 独立性一般体现在三个方面：　　（1）与公司不存在任何雇佣关系；　　（2）与公司不存在任何交易关系；　　（3）与公司高层职员不存在亲属关系； 2）外部治理 市场 政府 ：政府监督，建立法律法规体系：包括股东诉讼制度、信息披露制度、董事及高级管理人员民事赔偿制度等 产品市场：横向竞争，纵向约束 劳动力市场：禁止签订不公平条约 经理市场：业绩考核和潜在竞争对手 资本市场：借贷市场和股票市场 债权人：债权人有权对公司进行监督权，并在非常情况下(如破产清算时)拥有控制权。目前中国最大的债权人是银行。 中介机构：包括证券承销商、独立审计机构、会计师事务所、证券评估机构、律师事务所等。 外部治理 内部治理和外部治理的比较 内部治理 外部治理 实现方法 内部产权制度安排 公司外部竞争的市场体系 基础理论 委托代理理论和产权理论 市场竞争理论 主要工作 1.产权的明确界定 2.产权的合理配置 3.利益激励机制 1.提供公司经营信息 2.对公司及经营者行为进行评价与约束 治理机制 股权结构、股东大会、董事会、监事会、经营者选聘与薪酬制度等 市场机制、中介机构、政府、法律规范以及企业伦理道德约束等 公司治理体系图 1.1.2 公司治理模式 1）英美模式(单层董事会) 董事会由执行董事和独立董事组成，并在董事会下设特定职能的委员会。 英美模式特点 (1) 董事会既具有监督职能又有决策职能; （2）独立董事在董事会中占绝大多数 （3）不设监事会，监督职能主要由审计委员会、报酬委员会和提名委员会履行 （4）股权结构分散化、社会化，机构投资者大量出现。 (5) 企业在资本市场上融资方式多样化 （6）资本市场的法律比较完善 （7）英美是个人主义和自由主义的发源地 注：机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。 2）德国模式（双层董事会） 在德国模式下，董事会之上设立监事会。监事会成员由股东代表和员工代表构成，各占一半，各选代表，具有任命和监督董事会成员的权利。 3）日本模式（复合结构） 法定审计人会是作为股东委托的对董事进行监督的机制。 法定审计人通常由公司退休的董事或员工担任。 主要弊端：只具形式，不具内容。 4）家族模式 家族式管理是所有权与经营权合一的一种管理模式。 世界上著名的金融家族企业 罗斯柴尔德家族 特色评说：父子联袂创业，传承子孙继业。?财富家训：“金钱一旦作响，坏话随之戛然而止。”“只要你们团结一致，你们就所向无敌；你们分手的那天，将是你们失去繁荣的开始。”