百时美施贵宝财务操纵案例综述.pptxVIP

百时美施贵宝财务操纵案例分析 组别：第十小组 组员：唐陆源 周圣超 朱智宏 杜昱 2 目录CONTENTS 资讯 BMS财务舞弊背景 BMS财务操纵手法透视 BMS财务舞弊案的警示 百时美施贵宝公司简介 3 百时美施贵宝公司（Bristol-MyersSquibbCompany）是一家以科研为基础的全球性的从事医药保健及个人护理产品的多元化企业，其主要业务涵盖医药产品、日用消费品、营养品及医疗器械。在美国已有100多年历史的百时美施贵宝，今天已发展成为一家年销售额为200多亿美元，遍及世界120多个国家和地区，拥有54000多名员工的全球性多元化企业，公司总部设在美国纽约。 4 然而，这样的一家大企业之前却丑闻缠身。2002年10月，美国司法部和证券交易管理委员会（SEC）宣布对BMS的收入确认和存货问题展开正式调查。2002年12月，20多位BMS的前任和现任高管人员向《华尔街日报》披露了该公司在收入确认、重组准备以及合并政策中的多项“会计阴谋”；2003年3月10日，BMS对外公布了一份未经审计的重述报告，报告承认：1999年至2001年，销售收入虚增24.9亿美元，净利润虚增9.13亿美元；2002年前6个月的销售收入净额虚增6.53亿美元，净利润虚增2.01亿美元。 5 BMS财务舞弊背景 BMS是由百时美公司和施贵宝公司在1989年以换股合并的方式成立的。自1993年到2000年，公司进行了大规模的扩张，到2000年底，BMS的资产规模较之1993年扩大了一倍半，销售收入、净利润和每股收益也比1993年翻了一番。 兼并扩张在短期内营造了经营规模和效益“蒸蒸日上”的景象，但迅速扩张却增加了集团化管理的复杂性并带来混乱，导致BMS过于庞大而产生规模不经济。20世纪末，美国制药行业竞争加剧、利润衰退，拉美地区的经济危机也使BMS在该区域的大量子公司的获利能力急剧下降。由于兼并后未能有效地整合，不同地域的业务单元之间缺乏起码的内在联系和必要的相互支撑，使得BMS掉进了多元化经营的陷阱。 与此同时，投入数十亿美元资金、拥有世界一流研究人才的“BMS药物研究院”在百时美公司和施贵宝公司合并后就一直处于“零产出”状态，获利能力强的新药品严重断档。从1997年开始，为BMS带来丰厚利润的TAX-OL和BuSpar等主打药品的专利技术纷纷被解禁，其他竞争对手乘虚而入，不断蚕食BMS的市场份额。到2001年，BMS高回报的药品销售已捉襟见肘。内忧外患最终把BMS这一制药大亨“逼”上了财务操纵的绝路。 6 BMS财务操纵手法透视 1、“填塞分销渠道”（channel-stuff-ing），透支销售收入 利用“填塞分销渠道”的营销伎俩突击增加销售收入是BMS使用的最主要财务操纵手法。“填塞分销渠道”是一种向未来期间“预支”收入的恶性促销手段，卖方通过向买方提供商业刺激，促使买方提前购货，从而在短期内实现销售额的大幅提升，美化财务业绩。 7 BMS财务操纵手法透视 2、滥用重组准备，随意调节利润 所谓企业重组，是通过定期评估各种业务的经营效率和盈利前景，对企业整体做出结构调整或业务规模调整。在美国，有关企业重组的会计规定要求公司管理当局在重组前必须拟订正式的重组计划。如能按此计划估算重组所需的各项费用，应确认为一项重组准备。本案中，BMS的资产销售行为与重组关系甚微。从1997年开始，BMS每年都要进行大量的资产销售和处置，这一做法并非有计划地清理投资组合，而是为了编造利润。BMS打的如意算盘是：假重组之名，多计提一些重组准备，以稳健经营的形象示人。除了创造性地为资产销售利得全额计提重组准备外，在重述报告中，BMS还承认：相当一部分合并（剥离）准备的计提是不恰当的，这些准备中的大部分在以后年度被转入了“其他收益”。为此，重述报告调整了约3亿美元的合并准备和剥离准备。换言之，BMS通过转回合并、剥离时被夸大的准备，至少虚增了3亿美元的利润。严重扭曲了BMS各期的经营状况，误导了广大投资者。 8 BMS财务操纵手法透视 将企业并购中的购买价格随意分配至“未完工研发支出”是BMS使用的另一种财务操纵手法，其结果是虚减了企业合并中的商誉，低估了合并后的商誉摊销或减值准备。 3、假借购并之机，冲销巨额“未完工研发支出” 9 BMS财务操纵手法透视 长期以来，会计人员在判断一项交易是否需要披露时常常用到二些经验法则，久而久之，在会计界就形成了一些约定俗成的惯例。比如，大多数会计人员都认为，小于当季净利润5％的交易是“不重要的”，因而不需要披露。 在资产销售上，BMS就利用了这一所谓的“5％法则”，经常策划获利4000万美元以下的资