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浅析企业科技成果转化的金融支持 摘 要：科技成果转化关系着企业的健康发展和市场竞争力的提高，而资金约束是影响企业科技成果转化的最大障碍。通过分析企业科技成果转化金融支持的现状及存在的问题，对企业科技成果转化的金融支持提出对策建议，以形成健全的企业科技成果转化金融支持体系。 　　关键词：企业；科技成果转化；金融 　　1企业科技成果转化需要有效的金融支持 　　当今世界，科技革命蓬勃发展，高新技术成果向现实生产力的转化越来越快，科学技术已成为经济社会发展的决定性力量，企业间的竞争已转变为商品技术含量、品牌、质量安全性和成本的竞争。推动企业科技成果转化，以高新技术和先进适用技术改造传统产业，能够淘汰落后工艺技术，推进产业结构优化升级，发展低能耗、低污染、高效益的新型工业，对提升企业整体技术水平和核心竞争力，把握企业生存与发展的主动权以及推动企业健康、稳定、快速的发展具有重要意义。 　　科技成果转化的最终目的，是实现科技成果的产业化，实现科技成果价值的最大化。然而科技成果转化周期性较长，要经过小规模试验—中间试验—商品化生产规模放大生产等阶段，每一阶段都需要有充分的资金支持，而且这种资金需求量会随着科技成果转化的进行而逐步增加。良好的资本市场和金融环境，是实现科学技术蓬勃发展、大幅度提高科技成果转化的基础和保障。 　　据有关方面统计，我国科技成果转化率只有15%左右，技术进步对经济增长的贡献率只有29%，远低于发达国家60%~80%的水平。我国每年约有20，000余项比较重大的科学技术研究成果和5，000多项专利，但是其中最终转化为工业产品的成果不足5%，而欧美发达国家的转化率则高达45%。产生这种困境的一个非常重要的原因就是我国缺乏发达、高效率的针对企业科技成果转化的金融支持。金融作为现代经济运行中最基本的战略资源，在市场资源配置中起到核心作用，已经成为对各种生产要素进行组合过程中必不可少的资源配置工具，是经济运行过程中的启动剂、润滑剂和制动剂。从世界各国经济与科技发展的演进过程来看，为刺激经济发展，各国政府都趋向于将科技政策、产业政策和金融政策整合为一体，依赖金融的支持积极地推动技术创新，促进企业科技成果转化。 　　我们应该加强对企业科技成果转化金融支持的研究，在此基础上尽快构建成一个复杂而又层次分明的多元金融支持有机组合，从权益性融资到长期信贷融资，从公开融资到非公开融资，为我国高新科技成果转化及作为其主要承担者的各类企业发展的不同阶段与不同环节，提供多元化的金融支持。 　　2金融支持企业科技成果转化的现状和问题 　　2.1企业科技成果转化缺乏金融支持 　　企业科技成果转化需要经过技术开发、工程建设、产品试制、产品生产到开拓市场、市场占领等阶段，由于蕴藏的技术风险和市场风险较高，企业从外部获得资金支持的难度较大，风险较高的企业科技成果转化活动很难得到相应的金融支持。 　　表1 全国科技活动经费筹集单位：亿元 　　 　　资料来源：中国科技统计年鉴，2009 　　我国科技活动的经费筹集主要来源于政府资金、企业资金和金融机构贷款3个渠道.2004年~2008年的统计数据显示（见表1），科技活动经费筹集的主体是企业，其次是政府资金，最后是金融贷款。金融贷款所占的比重较小，虽然金融贷款的数额在逐年增加，但是金融贷款所占的比重逐年下降。 　　2004年到2008年大中型工业企业科技活动经费的统计数据显示（见表2），我国大中型工业企业科技活动经费筹集的主体是企业，其次是金融贷款，最后是政府资金。与全国科技活动经费筹集的各组成部分所占比重相比较，虽然金融贷款高于政府资金，但金融贷款的比重依然较小而且呈现逐步下降的趋势。 　　表2 大中型工业企业科技活动经费筹集 单位：亿元 　　 　　资料来源：中国科技统计年鉴，2009 　　2.2金融贷款偏重于大企业而忽视中小企业 　　相比大中型工业企业，进行科技成果转化的中小企业历史短，规模小，内部资金有限，而且还要投入资金用于扩大再生产和运营，迫切需要企业外部资金的支持。但随着商业银行市场化改革进程的不断加快，金融机构规避风险意识增强，面对缺乏实物资产抵押、竞争力脆弱、信用基础低、信息透明度低，同时又进行长周期、高风险科技成果转化的中小企业，金融机构规避风险意识增强，信贷资金不断向重点行业、重点企业和优质企业集中，中小型企业很难在银行取得足够的贷款，也很难从债券市场和股票市场等筹集到充足的资金，存在着很大的资金缺口。 　　2.3金融支持的体制性障碍 　　信贷风险要求的提高，苛刻的金融支持条件，成为企业科技成果转化获得贷款的一道不可逾越的“门槛”。信贷融资需要相应的担保，虽然科技成果转化具有高投入、高成长和高回报的特性，但是在科技成果转化初期各项投入以专利、技术等知识产