财务管理实务（季光伟）项目八.pptVIP

项目八 营运资金 丽水职业技术学院 季光伟gangwang88@163.com 项目八 营运资金 典型工作任务 1.最佳现金持有量的确定 2.应收账款信用政策的制定 3.存货的经济批量决策 任务一 现金管理 4.现金的日常管理 ①锁箱法 锁箱法又叫邮政信箱法。企业利用锁箱法加速现金收款的做法主要有：企业在业务比较集中的地区租用加锁的专用信箱；通知客户把货款邮寄到指定的专用信箱；授权信箱所在地的开户银行，每天定时收取信箱内的汇款单据并存入公司账户，然后将扣除补偿余额后的现金及附带单证定期送往企业总部。 ②银行业务集中法 银行业务集中法是一种通过设立多个收款中心来代替企业总部设立的单一收款中心，以加速账款收回的方法。 任务二 应收账款管理 一、应收账款的机会成本 丽阳公司2012年赊销额为720万元，应收账款平均收账期为30天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，求丽阳公司2012年应收账款机会成本。 【解析】 应收账款平均余额= ×应收账款周转期 = ×30=600 000（元） 维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额×变动成本率=600 000×60%=360 000（元） 应收账款的机会成本=维持赊销业务所需的资金×资金成本率=360 000×10%=36 000(元) 【例题·计算题】某企业预测2012年度销售收入净额为3600万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。 要求： （1）计算2012年度应收账款的平均余额。 （2）计算2012年度应收账款占用资金。 （3）计算2012年度应收账款的机会成本额。 （4）若2012年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？ 答案： （1）应收账款的平均余额＝3600/360×60＝600（万元） （2）应收账款占用资金＝600×50％＝300（万元） （3）应收账款的机会成本＝300×10％＝30（万元） （4）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数 400=3600/360×平均收账天数 所以平均收账天数＝40（天）。 （三）应收账款的信用政策 应收账款信用政策是企业基于对客户资信情况的认定，而对客户给予先行交货而后收款的结算优惠。 信用政策包括包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。 1.信用标准 信用标准是指客户获取企业的商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。如果信用标准比较严格，必然会减少企业的销售量，同时也会减少占用在应收账款上的资金，减少应收账款的机会成本，管理成本和坏账成本。因此，企业应当权衡得失，较为准确地对不同客户规定相应的信用标准。 【例题?单选题】信用评价的“5C”系统中，调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度是评估顾客信用品质的( )。 A.“能力”方面 B.“资本”方面 C.“抵押”方面 D.“条件”方面 【答案】B 2.信用条件 信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，其主要内容包括信用期限、现金折扣和折扣期限。 （1）信用期限 信用期限是企业给予客户的最长付款时间，即客户购货后到必须付款为止的时间间隔。一般来讲，信用期限过短，不足以吸引客户，会使销售额下降；但不适当的延长信用期限，也会给企业增加风险。 （2）现金折扣和折扣期限 现金折扣是企业为了鼓励客户提前付款而给予的优惠。它通常与信用期限相关，构成信用条件。如：“2/10，1/20，n/30”，表示用户必须在购货后30天内付款，如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣；在20天内付款，可享受1%的现金折扣；否则只能全额支付账面款项。 提供比较优惠的信用条件能增加企业销售量，但也会带来额外的费用负担，同时也会增加企业的风险，所以企业应当考虑折扣所能带来的收益与成本孰高孰低，权衡利弊得失，做出正确决策。 3.收账政策 收账政策是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时所采取的收账策略和措施。企业的信用政策影响坏账损失，为了避免或减少坏账损失，提高收账效率，企业应制定收账政策。 收款政策的确定要通过对收账成本与收回账款的收益之间进行比较、权衡来实现。如果企业制定的收款政策比较严格，可能会影响企业的销售和利润；反之，会导致应收账款的回收期延长，增加应收账款的机会成本及坏账成本。 【例题·多选题】为了确保公司能一致性地运用信用和保证公平性，公司必须保持恰当的信用政策，信用政策必须明确地规定（ ）。 A.信用标准