万华化学集团股份有限公司非公开发行股票募集资金使用.PDFVIP

万华化学 募集资金使用可行性研究报告 1 万华化学集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用 可行性研究报告 一、本次募集资金投资计划 本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过 250,000 万元，拟投入以下项 目： 单位：万元 序号 项目名称 项目投资总额 募集资金 投入金额 1 20 万吨/年聚碳酸酯项目 146,225 140,000 2 万华化学上海综合中心 41,502 40,000 3 偿还银行贷款和补充流动资金 70,000 70,000 合计 250,000 若募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入额，本公司将根据实际募集资 金净额，按照项目情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及 各项目的具体投资额，募集资金不足部分由本公司以自筹资金或银行贷款解决。 如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，本公司可根据实际情况需 要以其他资金先行投入，待募集资金到位后，再以募集资金予以置换。 二、募集资金使用可行性分析 （一）20万吨/年聚碳酸酯项目 1、项目基本情况 万华化学 募集资金使用可行性研究报告 2 本次年产 20 万吨聚碳酸酯（PC）项目采用万华化学自有的全套聚碳酸酯生 产技术工艺。项目建成后能够帮助公司发展以光气为原料的下游产品，尤其是以 功能性解决方案板块为首的高附加值产品领域，进而丰富公司产品门类，拓宽产 业链。该项目预计总投资 146,225 万元，其中建设投资 139,107 万元，铺底流动 资金 7,118 万元。 2、项目发展前景 （1）聚碳酸酯材料性能优异，应用广泛 聚碳酸酯（PC）是分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物，由于其结构上 的特殊性，使其成为五大工程塑料（聚碳酸酯、聚甲醛、聚酰胺、热塑料性聚酯、 改性聚苯醚）中唯一具有良好透明性，同时又兼备较高的强度、延展性及韧性的 品种，从而被广泛应用于电子电器、家电、建筑建材、汽车制造和医疗器械等领 域。目前该材料已成为五大工程塑料中增长速度最快的通用工程塑料。 中国聚碳酸酯消费应用领域分布情况如下图所示： 电子电器和家电是 PC 在国内市场最大的终端应用领域，合计占总消费量的 48%，这主要得益于中国 “世界工厂”的地位。中国是电子电器、家电的生产 大国，如电脑、手机、办公设备和消费类电子产品等产量都占全球的 50%左右。 聚碳酸酯轻巧、耐热，十分结实耐用，且具有极佳的光学特性。随着显示屏越来 越向大尺寸发展，聚碳酸酯日益取代传统的压克力板被用在大型电视机的背光模 组中。受益于国内电子制造业在全球的世界工厂地位，预计在未来五至十年，电 子电器仍将是 PC 行业最重要的需求领域，并每年保持一定幅度的增长。 由于聚碳酸酯板材具有高透光性、抗冲击性、耐紫外线辐射、制品尺寸稳定 性好和成型加工性能良好等特点，因此 PC 是建筑装饰业理想的采光材料之一。 万华化学 募集资金使用可行性研究报告 3 聚碳酸酯板材的隔热性能比普通玻璃高 25％，抗冲击强度是玻璃的 250 倍，而 重量仅为玻璃的 1/2，比普通玻璃具有明显的优势。PC 板材在各种形状的大面积 采光屋顶、楼梯护栏及高层建筑采光设施等领域有着广泛的应用。 汽车是 PC另一大重要的终端应用，在国外发达国家的消费比例在 20%左右， 但在国内的消费比例仅为 5%左右，发展空间巨大。随着国家对节能环保的重视， 汽车轻量化趋势越发明显。汽车塑料作为轻量化材料的首选，不仅可以提供优异 的性能，如优异的抗冲击强度、易于模具加工，与传统材料如高速钢（HSS）和 铝合金的汽车零部件相比，还可以减少重量。此外，随着汽车轻量化概念的不断 深入人心，汽车玻璃装配市场对 PC 的需求也正在快速增长。 随着显示和照明技术的不断发展以及老龄人口对医疗设施的需求，新型光学 材料、LED 照明材料以及医疗器械也将迎来一个大发展的时期，PC 也将在这些 领域展现出发展潜力，光电领域使用的 PC 薄膜、用于 LED 照明的光扩散 PC、 医疗器械中的耐辐射 PC 等均是未来潜在的需求热点。 （2）聚碳酸酯全球需求旺盛，少数企业掌握生产技术 聚碳酸酯由德国拜耳公司、美国 GE 公司和日本出光化学在 1960 年前后成 功工业化，因此聚碳酸酯在欧美、日本这些发达国家最早开始应用和发展。随后， 聚碳酸酯的优异性能日益获得人们的认可，其生产和消费也扩大至全球各地。目 前,经过 50 多年的应用和发展，聚碳酸酯已经成为人们广泛使用的一种材料，其 需求量也已经超过尼龙，成为消费规模最大的工程塑料。 2014 年全球聚碳酸酯总产能约 495 万吨，消费需求量约 375 万吨，由于现 有全球 PC 生产装置主要位于欧美和日本