注会财·闫华红基础班·【】第三章长期计划与财务预测.doc

第三章　长期计划与财务预测 本章考情分析 本章是容易和其他章节综合出题的章节。从题型看，单项选择题、多项选择题、计算分析题、综合题都有可能出题。 本章大纲要求：了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求。 2013年教材主要变化 本章删除了资产负债表比率变动情况下的增长率，增加了基于管理用报表的可持续增长率的确定。 本章基本结构框架 第一节 长期计划 测试内容 能力等级 （1）长期计划的内容 1 （2）财务计划的步骤 1 长期计划包括经营计划和财务计划。 财务计划：以货币形式预计计划期内资金的取得与运用、各项经营收支和财务成果的书面文件。 　第二节　财务预测 测试内容 能力等级 （1）财务预测的意义和目的 1 （2）财务预测的步骤 1 （3）销售百分比法 3 （4）财务预测的其他方法 1 一、财务预测的意义和目的 内容 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。 目的 （1）财务预测是融资计划的前提； （2）财务预测有助于改善投资决策； （3）预测的真正目的是有助于应变。 二、财务预测的方法 （一）销售百分比法 1.基本原理 （1）基本原理：利用会计等式确定融资需求。 （2）具体方法：可以根据统一的财务报表数据预计（资产=负债+所有者权益），也可以使用经过调整的管理用财务报表数据预计（净经营资产=净负债+所有者权益）。 2.使用经过调整的管理用财务报表数据来预计 （1）假设前提 各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比。 【提示】净经营资产周转率不变  （2）融资顺序: ①动用现存的金融资产； ②增加留存收益； ③增加金融负债； ④增加股本。 ◆总额法 （3）基本步骤 ①计算的各项经营资产和经营负债占销售收入的百分比（根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的平均数确定）； ②预计各项经营资产和经营负债； 各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比 ③计算资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计 ④预计需从外部增加的资金=资金总需求量-现存的金融资产-留存收益增加 【教材例3-1】假设ABC公司20×1年实际销售收入为3 000万元，管理用资产负债表和利润表的有关数据如表3-1所示。假设20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计销售收入为4 000万元。以20×1年为基期，采用销售百分比法进行预计。 表3-1 净经营资产的预计 单位：万元 项目 20?1年实际 销售百分比 20?2年预测 销售收入 3 000 4 000 货币资金(经营) 44 1.47% 59 应收票据(经营) 14 0.47% 19 应收账款 398 13.27% 531 预付账款 22 0.73% 29 其他应收款 12 0.40% 16 存货 119 3.97% 159 一年内到期的非流动资产 77 2.57% 103 其他流动资产 8 0.27% 11 长期股权投资 30 1.00% 40 固定资产 1 238 41.27% 1 651 在建工程 18 0.60% 24 无形资产 6 0.20% 8 长期待摊费用 5 0.17% 7 其他非流动资产 3 0.10% 4 经营资产合计 1 994 66.47% 2 659 应付票据(经营) 5 0.17% 7 应付账款 100 3.33% 133 预收账款 10 0.33% 13 应付职工薪酬 2 0.07% 3 应交税费 5 0.17% 7 其他应付款 25 0.83% 33 其他流动负债 53 1.77% 71 长期应付款(经营) 50 1.67% 67 经营负债合计 250 8.33% 333 净经营资产总计 1 744 58.13% 2 325 融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计 =2325-1744=581（万元） 【已知条件】假设ABC公司20×1年底有金融资产6万元，为可动用的金融资产；假设ABC公司20×2年计划销售净利率为4.5%,由于需要的融资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。 该公司可动用的金融资产=6（万元）留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率） 增加留存收益=4000×4.5%=180（万元）需要外部融资=581-6-180=395（万元） 【扩展】增加额法(为第三节打基础) 预计需从外部增加的资金　　=增加的经营资产-增加的经营负债-可以动用的金融资产-留存收益增加　　=增加的销售收入×经营资产销售百分比-增加销售收入×经营负债销售百分比-可以动用的金融资产-预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率） =10