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财务管理学答案 第三章 财务分析 4、D每股净资产＝所有者权益/股数＝5 权益率数＝资产/所有者权益＝4 资产净利率＝净利率/资产＝0.4 每股收益EPS＝8 5、影响速动比率的因素：A、C、D、E 6、A、C、D 7、BD、C 8、B C D 11、（1）上年全部资产周转率为：2.5(次) 流动资产周转率6.25（次） 资产结构：流动资产/全部资产1104/2670=0.4=40% 本年全部资产周转率：7938/2940＝2.7次 流动资产周转率：7938/1323＝6 资产结构：1323/2940=0.45=45% （2）差额分析法：（因素分析法） 设全部资产周转率为Y有流动资产周转率a及资产结构b构成。 上年Y1＝a1×b1=2.5 Y2=a2×b2=6×0.45=2.7 影响合计：Y2－Y1＝0.2 a流动资产周转率变动的影响＝（6－6.25）×40％＝－0.1（次） b资产结构变化的影响＝6×（45％－40％）＝0.3（次）－0.1＋0.3＝0.2（次） 12、（1）完成该公司的资产负债表和利润表 销售收入136.000 所以：完成利润表 负债＝150000－60000＝90000 所以 长期负债＝90000－31000＝59000 应收账款＝流动资产－现金－存货＝21000 b净资产收益率＝13.6％ 13、（1）计算各项指标 a流动比率 2004年：50500/27500＝1.836（流动资产/流动负债） 2005年：62000/69000＝0.899 行业平均水平为1.8 b速冻比率 2004年：50500－29000/27500＝0.782 2005年：62000－45500/69000＝0.239 行业平均水平为0.7 c平均收款期 2004年：365/（12500/12500）＝36.5天 2005年：365/（160000/28500/2）＝32.5天 同行业平均水平37天 d存货周转率 2004年75000/29000＝2.59 2005年96000/（29000+45500）/2＝2.577行业平均水平2.5 e负债比率 2004年：（27500+28750）/11250＝50％（较好的偿债能力和负债经营能力） 2005年：（69000+22950）/150000＝61.3％ 行业平均水平58％ 2005年：17000/6100＝2.787 行业平均水平3.8 g毛利率 毛利/销售净额 2004年：40％ 2005年：40％ 高于行业平均38％ h经营利润率＝EBIT/平均总资产 2004年：10.67％ 2005年：12.95 行业：10％ i 总资产周转率＝销售收入/平均总资产 2004年：1.11 2005：1.22 行业 1.14 j固定资产周转率＝销售收入/平均固定资产 2004年：2.02 2005年：2.13 行业 1.4 k投资经营利润率 l资产净利率＝净利润/平均总资产×100％ 2004年4.0％ 2005年：4.15％ 行业4.0％ m净资产收益率ROE＝净利润/所有权平均数 2004年：8.0％ 2005年：9.54％行业9.5% 编制现金流量表： 现金流量表 2005 单位:元 一、经营活动产生的现金流 1、从客户收到的现金 净销售收入 160000 减：应收账款增加 -3500 客户提供的现金 156500 2、付给供应商的现金 销货成本 -96000 加：存货增加 -16500 减：应付账款增加 11500 付供应商的现金 -101000 3、其他的经营现金流 销售及管理费用 -47000 利息费 -6100 加：待摊费用增加 减：预提费用增加 其他经营现金流 -53100 4、支付税费 预计的税金 -5450 加：应付税金的减少 付税现金 -5450 经营活动现金流合计 -3050 二、投资活动的现金流 固定资产原值增加 -26000 长期投资增加 其他资产的投资 总投资支出现金 -26000 三、融资活动的现金流 短期票据增加 30000 长期票据增加 -5800 发行股票 支付股息 -3650 总融资收到的现金 20550 三项活动的现金净变化 -8500 第四章 财务计划 9、S=25% 增长25% 单位：万元 公司融资需求预测表 单位：万元 项目 本年度 占销售收入百分比 计划年度 现金 600 3.75％ 750 应收账款 1800 11.25％ 2250 存货 2800 17.5％ 3500 固定资产 4800 不变动 4800 资产合计 10000 11300 应付账款 1800 32.5％ 22