券商集合发行再创新高关注绩优产品.PDFVIP

请阅读最后一页免责声明 1 可信赖的投资顾问 券商集合理财月报 券商集合发行再创新高 关注绩优产品 2013 年第 5期 金牛理财网研究中心 研究主管：盖明钰 【电话】：010 【邮箱】：gaimingyu@ 研究员：孙雯 【电话】：010 【邮箱】：sunwen@ 服务邮箱：service@ 金牛理财网： 业绩回顾：整体净值平均下跌 0.31% 债涨股混型跌，FOF上涨 0.09% 4月份 248只可比的股混型产品净 值平均下跌 0.56%；118只可比的债券型产品 92涨 3平 23跌，净值平 均上涨 0.27%；40只可比的 FOF产品 23涨 17跌，净值平均上涨 0.09%。 信托型业绩分化，量化型继续调整 4月份 16只小集合信托型产品 6涨 2平 8跌，平均收益为 0.29%，而同期 41只量化型产品 24涨 2 平 15跌，业绩平均微跌 0.04%。 优先份额上涨 0.24%，劣后份额下跌 2.13% 4月可比的 40只分级 产品优先份额净值 4只下跌，整体平均收益为 0.24%；而同期 54只劣 后份额 22涨 18跌，净值平均下跌 2.13%，内部分化显著。 发展动态：数量、规模再创新高 4 月新成立 84 只券商集合理财产品（分级合并计算），类型以小集 合、信托型、债券型为主。截至 5 月 3 日，在发的产品共有 30 只， 数量较上月小幅上升，非限定性产品数量回升。 投资策略：关注绩优产品 5月股市可能仍维持前期宽幅震荡、结构行情主导的态势，债 市券种走势可能有所分化。在此环境下，建议投资者 70%的资产仍 重点配置类固定收益产品，30%的资产适度配置一些中长期业绩持 续优异的股混型产品。在产品的选择上，重点关注选股、选券、 大类资产配置能力较强的绩优产品。 值得注意的是部分类固收产品运作期一般达 2 年左右，期间 不开放，且投资门槛动辄高达 100 万-300 万元。因此，普通的中 小额投资者在目前权益类市场震荡、债市结构性配置行情仍可期 的环境下，可重点关注一些投资门槛较低、开放频率较高的债券 类、量化、货币类产品，以实现资金的稳定增值。而资金实力相 对丰厚的投资者近期可重点关注一些新发的分级优先份额或信托 产品，以获取较高的稳定收益。 请阅读最后一页免责声明 2 可信赖的投资顾问 券商集合理财月报 目 录 一、业绩回顾 ................................................................................................................. 3 1.债涨股混型跌，FOF上涨 0.09% ................................................................................................................... 3 2.信托型业绩分化，量化型继续调整 ............................................................................................................. 4 3.优先份额上涨 0.24%，劣后份额下跌 2.13% ............................................................................................... 4 二、发展动态 ................................................................................................................. 4 1.新设产品：数量、规模均创单月新高 平均首募规模回落 ..................................................................... 4 2.在发产品：债券继续主推分级，非限定性产品占比微升 ......................................................................... 7 三、投资策略 ................................