2.2风险的与种类、风险报酬衡量解剖.pptVIP

风险的概念与种类;1926年投资$1 的终值;1926-1999年期间各种投资的年度总收益 ;风险收益的权衡;1926-1999年期间的收益率;风险的概念;风险的种类;风险报酬的概念及其衡量方法;风险报酬（风险价值）的概念;风险报酬的计算;; 步骤二：计算标准差 ;;风险与概率分布;期望收益率不同时风险程度的比较;步骤四：计算标准离差率Q W公司： N公司： W公司的标准离差率大于N公司，所以W公司的风险大于N公司。;步骤五：计算风险报酬率 风险报酬率与风险大小成正比： Rr=bQ 式中：Rr——风险报酬率 b——风险报酬系数 Q——标准离差率 b如何确定？;风险报酬系数的确定;（2）根据历史资料采用高低点法 b=（历史最高收益率-历史最低收益率）/（历史最高标准离差率-历史最低标准离差率） （3）由专家根据经验确定（主观性强） （4）由国家权威部门根据各行业相关因素确定，定期公布 ;假设上例中W公司的风险报酬系数为5%，N公司的风险报酬系数为8%，则： W公司的风险报酬率为： Rr=bQ=5%?1.549=7.745% N公司的风险报酬率为： Rr=bQ=8%? 0.517 =4.136% ;总投资