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债务重组收益认定与利润操纵 　　【摘要】现行债务重组准则中债务人的债务重组收益计入“营业外收入”的规定易于被企业用来进行盈余管理，尤其是被用于上市以及避免退市。该文以广东华龙集团为例，通过对该企业多年财务数据的分析和战略分析，结合该公司近10年来上市、停牌、复牌又再陷入财务困境的“传奇”经历，讨论现行准则下债务重组债务人收益认定与会计处理的利弊，从而提出对于准则的建议以及实际执行中需要注意的问题。 　　【关键词】债务重组债务重组收益营业外收入净利润 　　【中图分类号】F275 　　企业进行债务重组是由于债务人资金周转困难，经过协议债权人作出让步，从而债务人获得―定的债务重组收益。实际中由于债务重组问题的复杂性，致使债务重组会计成为热议话题，而债务人收益认定及会计处理是其中焦点。我国会计准则关于债务重组收益认定亦经过反复修改。现行准则规定，债务人的债务重组收益计入“营业外收入”，虽然此举与之前规定计入”资本公积“相比，债务重组收益因与企业生产经营并没有直接的联系，将其计入营业外收入看似更为合理。然而，因为债务重组收益与净利润直接挂钩，在实际中也可能助长企业利用债务重组进行盈余管理的行为。本文采用案例研究的方法，对广东华龙集团这一营业收入菲薄，却每每通过大幅度提高营业外收入逃脱停牌危机的企业进行研究，分析债务重组业务能否成为企业操纵利润的工具，以及其影响程度的大小，进而得出结论和对现行债务重组准则的启示。 　　一、债务重组产生的问题 　　自1998年债务重组准则进入大家的视野以来，至今经历2001年和2006年的两次重大修改，而2006年修订的现行《企业会计准则第12号――债务重组》与1998年出台的准则基本一致，即债务重组债务人重组收益作为企业“营业外收入”，从而增加当期利润。准则的反复修改表明现阶段对于债务重组业务研究的分歧。债务重组是现阶段解决债权债务问题的一种高效率手段，其定义为“在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项”。债务重组的实际操作带来了国内专家们对于债务重组这一领域的关注，许多企业利用债务重组准则操控利润粉饰报表。从上个世纪九十年代中国证监会开始了对于财务等状况出现不正常现象的上市公司实施特别处理（special treat？ ment）以来，已有上百家财务状况或是经营方面出现问题的上市公司被标记为ST公司。而债务重组亦惯常被上市公司利用作为帮助摘帽的重要手段。 　　二、案例介绍 　　广东华龙集团股份有限公司成立于1993年，是一家以海产品养殖、加工及沿海运输为主要业务的海洋渔业公司。该公司于2000年在上海证券交易所上市，但2004、2005、2006年连续三年亏损，于2007年被停牌。虽被停牌，但该公司迅速开展了破产重整计划，减轻大量债务负担，最终在2009年，凭借其高额利润在证券交易所成功复牌。之后一年，广东华龙集团股份有限公司被上海三盛宏业投资（集团）有限责任公司收购，后者成为其控股股东。收购之后的华龙更名为中昌海运股份有限公司，扩大并修改了营业范围，将营业范围从之前的海洋渔业变更为后来的海洋运输业，希望借此维持高额利润，保障公司经营状况稳健发展。但2010年之后，华龙集团经营状况却每况愈下，再次陷入了危机。 　　下面将华龙集团的案例分为两个阶段进行分析。第一阶段是2007～2009年，公司实现从停牌到复牌；第二阶段是从2010年至今，华龙集团更名并转换业务方向。并从中揭示现行准则下，我国企业利用债务重组而导致的操纵利润的问题。 　　（一）第一阶段主要财务数据分析 　　从图1来看，2004～2006年华龙集团营业利润极低，且营业外支出高。2005年，净利润为-529 008 339元，达到极值。所以在2007年停牌之后，为继续拥有上市这一融资渠道，华龙集团提高营业外收入，达到利润大幅度上涨，最终实现复牌。仅在2005～ 2008三年间，集团营业外收入的增长就为前一年的603倍、62倍和5倍！据资料显示，该企业2007、 2008年营业外收入的快速增长主要来源于两部分，一部分是来自债务重组，而另一部分则来自政府补贴。停牌之后，华龙向佛山三盛公司借款3000万元用于清偿巨额债务，之后这笔借款的债权被三盛转让给上海兴铭，并由上海兴铭在股份改革中豁免。除此之外，华龙集团还通过和重庆新渝巨鹰实业发展有限公司等五家债权人签订了“债务重组协议”，豁免债务高达三千多万。同样在2007年度，公司还获得了农业部渔用柴油补贴款700余万。通过这些渠道获得的营业外收入，使华龙集团成功实现了2008、2009年的利润暴涨，并成为当年复牌企业中的一个“传奇”。 　　（二）第二阶段主要财务数据分析 　　从阶段一数据看来，华龙公司不但减轻了沉重的负债压力，还重新