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基于少数股东权益角度下大股东对中小股东的利益侵占 　　摘要：关于大股东对中小股东的利益侵占，国内外文献主要集中在从法学的角度进行定性研究，而本文从会计学角度定量研究大股东对中小股东的利益侵占。本文从少数股东权益的视角，以A股2011年1，170家上市公司为样本，利用Sloan（1996）和Richardson （2005）提出可靠性基本模型，发现少数股东权益变化的对数与资产报酬率负相关，而归属于母公司所有者权益变化的对数与资产报酬率正相关，从少数股东权益的角度，得出大股东对中小股东的利益侵占。 　　关键词： 少数股东权益；利益侵占；中小股东 　　中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）028-0000-03 　　一、背景介绍 　　关于大股东与中小股东关系的研究，目前国内外主要从公司法角度进行定性研究，袁雨城（2016）认为，由于市场经济和金融市场的发展，中小股东的权益往往难以得到保障，新公司法需要遏制大股东滥用权力。刘浩（2015）认为，大股东大股东与生俱来有着强势地位，中小股东的利益随时可能受到大股东根据自身的经济利益所做出的决策以及其它不正当交易的侵害。 　　本文从会计科目“少数股东权益”的角度进行定量研究大股东对少数股东的利益侵占，从而丰富了大股东对中小股东的侵占理论，为相关政策制定者提供一定的参考依据。 　　关于少数股东权益的定义，IFRS 第3号指出：少数股东权益是指不直接也不间接归属于母公司的子公司损益或净资产部分。 　　目前，我国国有股和法人股上市流通受到限制（如在上市公司股权分置改革后，在限售期满后国有股和法人股方可以上市流通），因而，会计科目中所披露的少数股东权益多数被股市中的中小股民所持有，即少数股东权益代表股民的利益和权益。 　　少数股东权益计量的理论基础是母公司理论和经济实体理论，具体核算方法主要体现在财政部2006年颁布的《企业会计准则第33号―合并报表》中，如第二十条和第二十一条对少数股东权益进行了明确的规定。 　　第二十条对少数股东损失进行了界定：子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，应当在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。 　　为了防止母公司任意冲减资产负债表中的少数股东权益，在第二十一条规定：子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额应当分别下列情况进行处理：（一）公司章程或协议规定少数股东有义务承担，并且少数股东有能力予以弥补的，该项余额应当冲减少数股东权益；（二）公司章程或协议未规定少数股东有义务承担的，该项余额应当冲减母公司的所有者权益。该子公司以后期间实现的利润，在弥补了由母公司所有者权益所承担的属于少数股东的损失之前，应当全部归属于母公司的所有者权益。 　　有的学者认为，少数股东权益提供了调控盈余的空间，如徐晓丹和肖婷（2012）对2008―2010年我国ST和PT公司的少数股东权益进行描述性统计分析，分析发现，自2006年准则发布后，少数股东权益的列报既增加财务信息的信息含量，又在一定程度上扩大了盈余管理的空间。 　　另外，汤谷良和陈嘉祥（2009）认为，“少数股东权益”是大家不太关注的项目，可却是集团企业一种特殊的财务资源和内在调控杠杆。 　　值得一提的是，财政部于2010年7月14日发布《企业会计准则解释第4号》（财会[2010]15号）中对少数股东权益方面的核算进行了补充：在合并财务报表中，子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。本解释发布前子公司少数股东权益未按照上述规定处理的，应当进行追溯调整，追溯调整不切实可行的除外。 　　在《企业会计准则解释第4号》发布后，部分学者对其做肯定的评论，如李力心（2011）认为，《企业会计准则解释4号》的发布，使得合并报表中不再区分少数股东是否有能力承担子公司的超额亏损，都把归属于少数股东的超额亏损冲减少数股东权益，这一改动体现了少数股东与母公司共享子公司的收益，共担风险和亏损。 　　关于少数股东权益的后续问题，田?F昊（2011）研究了少数股东权益的后续变动问题，建议符合一定条件下，应用权益性交易原则处理少数股东权益后续变动问题。 　　总体而言，少数股东权益核算方面的准则虽日趋完善，可仍然存在很多利润操纵的空间，使得少数股东权益成为一种特殊的内在调控杠杆。 　　二、 假设提出 　　大股东对小股东侵占，更多地从法学和经济学的角度研究大股东侵占小股东权益。本文从财务报表中“少数股东权益”这个具体的会计科目出发，而是本文直接从会计学角度出发，提出如下假设1： 　　假设1：在我国目前准则背景下，大股东仍对小股东权益进行侵占。