第2章 财务报表分析课件.pptVIP

三张主要财务报表之间的勾稽关系 资产负债表与利润表的关系推理 ①利润表法——根据权责发生制原则，将一定期间的收入和相关的成本费用进行配比，从而计算出企业的利润。 利润=利润表内各经济利益流入的损益类项目 －利润表内各经济利益流出的损益类项目 ②资产负债表法——以资产负债表为基础，计算出企业一定期间的净资产的变动额减去股权变动后的余额作为当期的利润。 因为，资产0=负债0 +所有者权益0，资产1=负债1 ＋所有者权益1 所以，所有者权益1－所有者权益0=（资产1－资产0） －（负债1－负债0） 又因为 所有者权益1－所有者权益0 =所有者权益增量 =(投入资本+留存收益) 1 － (投入资本+留存收益) 0 =(投入资本1 － 投入资本0) ＋ (留存收益1－留存收益0) =投入资本增量+留存收益增量 由此可知， 留存收益增量=所有者权益增量－投入资本增量 =资产增量－负债增量－投入资本增量 另一方面， 留存收益增量 =当年实现的未向投者者分配的利润(包括负利润) － 当年转为“实收资本/股本”的盈余公积 利润=当年实现的未向投者者分配的利润 +当年实现的已向投资者分配的利润 =留存收益增量+当年转为“实收资本/股本”的盈余公积 +当年实现的已向投资者分配的利润 =所有者权益增量-投入资本增量 +当年转为“实收资本/股本”的盈余公积 +当年实现的已向投资者分配的利润 特别地，如果，当年转为“实收资本/股本”的盈余公积=0，当年实现的已向投资者分配的利润=0，则利润=所有者权益增量－投入资本增量。 * * * * 杜邦财务分析方法的应用 表1-1 子因素指标数据表 子因素指标 单位 基期 报告期 销售净利率 百分比 23 27 资产周转率 次 0.75 0.8 权益乘数 倍 1.8 1.9 * * 杜邦财务分析方法的应用 表1-4 z→y→x子因素指标排序数据表 子因素指标 变动幅度 对ROCE 的影响值 对ROCE的 影响率 在ROCE中 的贡献度 权益乘数 1.9-1.8 （1.9-1.8） ×0.75×23%=1.725% (1.725÷31.05) ×100%=5.55% （1.725÷9.99）×100%=17.27% 资产周转率 0.8-0.75 1.9×（0.8-0.75） ×23%=2.185% (2.185÷31.05) ×100%=7.04% （2.185÷9.99）×100%=21.87% 销售净利率 27%-23% 1.9×0.8× （27%-23%）=6.08% (6.08÷31.05) ×100%=19.58% （6.08÷9.99）×100%=60.86% 新会计准则在杜邦体系中展示 传统杜邦体系的缺陷 计算总资产周转率的“总资产”与“净利润”不匹配。 分享收益的人是股东、有息负债的债券人，所以需要计量股东和有息负债债权人投入的资本，并且计量这些资本产生的收益。 没有区分经营活动损益和金融活动损益。 没有区分有息负债与无息负债：金融负债是有息负债，经营负债是无息负债。 新会计准则在杜邦体系中展示 没有区分经营活动损益和金融活动损益。 对于多数企业而言，金融活动是净筹资，而不是投资。筹资活动没有产生净利润，而是支出净费用。这些筹资费用是否属于经营活动范畴，各国会计规范不尽相同。但从财务管理角度上看，金融资产是投资活动的剩余，是尚未投入实际经营活动的资产，应将其从经营活动中剔除。与之相对应，金融费用也应从经营收益中剔除，才能使经营资产与经营收益相匹配。 改进杜邦体系的主要概念 1、资产负债表的有关概念 基本等式：净经营资产=净金融负债+股东权益 净经营资产=经营资产-经营负债 净金融负债=金融负债-金融资产 2、利润表的有关概念 基本等式：净利润=经营利润-净利息费用 经营利润=税前经营利润×（1-所得税税率） 净利息费用=利息费用× （1-所得税税率） 资产负债表有关概念解读 净经营资产=经营资产-经营负债 经营资产是指用于生产经营活动的资产。严格说来，保持一定数额的现金是生产经营活动所必须的,但外部人员无法区分哪些经营活动必须的，哪些是投资的剩余，即金融活动必须的，简单起见，统一将将作为金融资产，视为未投入经营活动中。 经营负债是指在生产经营中形成的短期和长期无息负债。 净金融负债=金融负债-金融资产 金融负债是公司筹