电大：淮阴工学院金融市场学期末考试小抄(全).docxVIP

1、某公司需在2004年6月中旬借入一笔3个月期的短期资金200万美元。目前离借款时间还有1个月。预计银行利率可能上调，为了锁定借款利率，5月12日，该公司买入一份名义本金200万美元、合同利率6.25%的1×4远期利率协议。设参照利率（LIBOR）为7%（6月12日利率），合同期92天。6月14日，向银行贷款200万美元，利率为7.5%。在结算日，该公司获得卖方支付的结算金： 该公司支付银行贷款利息=7.5%×2000000×92/360=38333.33美元 结算金以市场利率再投资，再投资本利和为： 3765.96×（1+7%×92/360）=3833.33美元 该公司贷款的实际利率为: (38333.33-3833.33) ÷2000000×360/92=6.75% 2、贴现债券的收益率：认购者收益率=[（面额-发行价格）/偿还期限]/发行价格*100% 例题:某政府债券面额为1000，期限为90天，采用贴现方式发行，发行价为980元，则该债券的认购者收益率为： 上例中的债券在发行30天后，持有者就已988元的价格在市场售出，则持有期收益率为：（988-980）/980*360/30*100%=9.93% 3、息票债券收益率： 认购者收益率= 例题：面额为1000元的息票债券，票面利息为10％，期限为3年，以1050元溢价发行，则该债券的认购者的收益率为：