第4章 外汇市场业务课件.pptVIP

第4章 外汇市场业务; ;导读——外汇市场数据（BIS，Basle1999.5);外汇市场数据（BIS，Basle 2001.4);外汇市场数据2010;;第一节 全球外汇市场; ;;; ;《国际金融》 DL制作;;阅读—伦敦外汇市场;;;小资料： 七种外汇交易货币的国际标准代号 ;七、 外汇市场的报价;八、 交易日和交割日;;第二节 外汇交易介绍;一、 即期外汇交易;（二） 即期外汇交易的交割日;;（三） 即期外汇交易的报价;; 2.银行报价惯例 （1）除特殊标明外，所有货币的汇价都是针对美元的，即采用以美元为中心的报价方法。 （2）除英镑、爱尔兰镑、澳大利亚元、新西兰元和欧洲货币单位的汇价是采用间接报价法以外（以一单位货币等值多少美元标价），其他可兑换货币的汇价均采用直接报价法表示（以一单位美元等于多少该币标价）。 （3）对所有可兑换货币的报价，报价银行都必须同时报出买、卖两个价。 （4）一般情况下，外汇报价有5位有效数字。在通过电信（如电话、电传等）报价时，报价银行只报汇价的最后两位数。 例如，美元对德国马克的汇价如果是USD＝DM1.6615/25，报价银行的交易员一般只报为15/25。 ; 3.银行报价的依据 （1）市场行情。市场行情是银行报价时的决定性依据。主要包括：①现行的市场价格。一般是指市场上上一笔交易的成交价或是指市场上核心成员的买价或卖价；②市场情绪。是指报价行对外报价时，市场是处于上升或下降的压力之下，这种依据具有很大的主观性。 （2）报价行现时的某种外汇数量多少。若询价方需要买入银行持有较多的某种外汇时，银行报价时一般会较低报价以便于抛出该货币，减少风险。 （3）国际经济、政治及军事最新动态。报价银行所在国家及西方主要国家（如美国、日本、德国、英国等）的繁荣或萎缩、财政的赢余或赤字、国际收支的顺差或逆差、政治军事动荡与稳定等，都会引起外汇行市的动荡不安。报价银行的外汇交易必须时刻注意并以此调节本行的报价。 （4）询价者的交易意图。有经验的交易员在报价时，能够推测问价方的交易目的（买入或卖出），借此调整报价。;;;;（五） 即期外汇交易的作用 ;（六） 即期外汇交易的方式;案例;外汇市场上即期汇率为USD/JPY=131.70/78，GBP/USD=1.8120/40，求（1）美元对日元汇率的美元卖出价（2）如果客户要求将100万英镑兑换为美元，按即期汇率，能够得到多少美元 解： USD/JPY=131.70/78是直接标价法， GBP/USD=1.8120/40是间接标价法。所以美元对日元汇率的美元卖出价是131.78。 客户卖英镑，买美元，相当于银行买英镑，卖美元。用1.8120这个汇率计算即可。; 已知A国货币兑换B国货币的汇率，求B国货币兑换A国货币汇率。 已知纽约外汇市场2006年11月22日英镑兑美元买入价为：1英镑＝1.8991美元，卖出价为：1英镑＝1.9093美元。求美元兑换英镑的买入、卖出价？ 要求倒数，但需要注意的是：已知买入价的倒数是所求卖出价，已知卖出价的倒数是所求买入价。即：1美元＝（1/1.9093）是美元兑英镑的买入价，1美元＝（1/1.8991）是美元兑英镑的卖出价。 ;已知A国货币兑换B国货币和A国货币兑换C国货币的汇率，求B国货币兑换C国货币的汇率或C国货币兑换B国货币的汇率。 【实例3】 已知纽约外汇市场USD/CHF＝1.2336/1.2341，USD/JPY＝117.0500/117.9200。求CHF/JPY或JPY/CHF是多少？ 首先明确USD/CHF＝1.2336/1.2341、 USD/JPY＝117.0500/117.9200都是间接标价法。要求的是买入1CHF，支付多少JPY。 已知，买入1CHF得支付1/1.2341美元，现在要求：得到1/1.2341美元要花多少JPY。相当于卖出日元，买入美元，用117.05的汇率计算。 由已知得：CHF/USD买入价＝（1/1.2341），CHF/USD卖出价＝（1/1.2336）。 则CHF/JPY买入价＝（1/1.2341）×117.0500＝117.0500/1.2341， CHF/JPY卖出价＝（1/1.2336）×117.9200＝117.9200/1.2336。 采用求倒数法可以得到JPY/CHF的买入、卖出价。;已知B国货币兑换A国货币和C国货币兑换A国货币的汇率，求B国货币兑换C国货币的汇率或C国货币兑换B国货币的汇率。 【实例4】 某日市场汇率GBP/USD＝1.8770/80，AUD/USD＝0.6870/80，求GBP/AUD。 由已知AUD/USD＝0.6870/80，