第四章风险与报酬－统计分析.doc

第四章　風險與報酬－統計分析 第一節　基本統計 範例一 １．直接輸入函數： （１）資料個數－利用Count函數，直接在C58內輸入＝Count(D39:D50) （２）最小值──利用Min函數，直接在C59內輸入＝Min(D39:D50) （３）最大值──利用Max函數，直接在C60內輸入＝Max(D39:D50) （４）資料總和－利用Sum函數，直接在C61內輸入＝Sum(D39:D50) （５）中位數──利用Median函數，直接在C62內輸入＝Median(D39:D50) （６）四分位數－利用Quartile函數，直接在C63內輸入＝Quartile(D39:D50) （７）平均數──利用Average函數，直接在C64內輸入＝Average(D39:D50) （８）變異數──利用Variance函數，直接在C64內輸入＝Variance(D39:D50) （９）標準差──利用Stdev函數，直接在C65內輸入＝Stdev(D39:D50) ２．Excel內鍵函數： 可利用Excel中內鍵的函數來做基本統計項目的運算，利用工具列中的【資料／資料分析／敘述統計】，打開對話方塊之後再輸入【輸入範圍】，勾選類別軸標記是在第一列上，再輸入【輸出範圍】，然後再勾選【摘要統計】。注意：若是在工具列的〔資料〕項目內有〔資料分析〕時，則可在【資料／增益集】內點選資料分析。 第二節　亂數產生與常態分配 一、亂數 直接輸入函數： 直接在欲輸入的儲存格中輸入＝rand( )，再按確定，然後在游標出現十字時往下拉即可。 Excel內鍵函數： 可利用工具列上的【工具／資料分析／亂數產生器】 （１）均等分配：在亂數產生器的【分配】中選取均等分配，再選取輸出範圍即可。 （２）常態分配：在亂數產生器的【分配】中選取常態分配，再選取輸出範圍即可。 二、常態分配與圖形 利用呈常態分配的亂數作為x軸，再利用內鍵函數【Normdist】（按下工具列上的fx，選取【Normdist】），依照對話方塊的指示，在X值輸入常態分配的亂數值，在Mean輸入0，在Standard_dev輸入1，使cumulative＝False，即可求算出繪製常態分配圖所用的y軸值。而此值即為常態機率分配。再利用工具列上的圖表精靈中的XY散佈即可繪出常態分配圖。 第三節　迴歸分析 一、相關係數～方法 利用內鍵函數【Correl】（按下工具列上的fx，選取【correl】），依照對話方塊的指示，在Array1輸入Y值，在Array2輸入X值，即可求算出兩兩之間的相關係數。例如：華航與國賓間的相關係數，即是在known_ys輸入$L$36:$L$47，而known_xs輸入M36:M47，而其餘資料即可利用游標十字拖曳即可，其結果如Excel上的表格資料。 也可利用工具列上的【工具／資料分析／相關係數】，再填選【輸入範圍】和【輸出範圍】。例如：華航與其他資料間的相關係數，【輸入範圍】為L36:Q47，輸出範圍為C43，即可出現Excel上的表格內容。此矩陣是屬於對稱矩陣，Excel只給出一半的矩陣，另一半應該要自己補齊。 共變數 利用內鍵函數：=COVAR($L$36:$L$47,M36:M47)： 直線迴歸的斜率 　　利用內鍵函數【slope】（按下工具列上的fx，選取【slope】），依照對話方塊的指示，在known_y’s輸入Y值，在known_x’s輸入X值，即可求算出兩者之間的斜率。例如：華航與加權指數間的斜率，即是在known_y’s輸入C80:C91，而在known_x’s輸入$H$80:$H$91，而其餘資料利用游標十字拖曳即可。 截距 　　利用內鍵函數【intercept】（按下工具列上的fx，選取【intercept】），依照對話方塊的指示，在known_y’s輸入Y值，在known_x’s輸入X值，即可求算出二者之間的截距。例如：華航與加權指數間的截距，即是在known_y’s輸入C80:C91，而在known_x’s輸入$H$80:$H$91，而其餘資料利用游標十字拖曳即可。 預測 將斜率和截距代入計算出預測值。在C105輸入=C$100+C$99*$H80，向右複製到:H105為反白的狀態，將游標移到=C80-C105，向右複製到估計貝它（）=SLOPE(M231:M477,N231:N477)，即是在算以大盤指數報酬率為自變數對以衛斯理公司報酬率為應變數的迴歸式的斜率。=C247+C244*C248，即可算出期望值。=AVERAGE(D29:D31)、六日均線為=AVERAGE(D29:D34)、而十二日均為=AVERAGE(D29:D40)。也可利用工具列上的 其中： P表收盤價；PLn表最近n日最低價；PHn表最近n日最高價；n多為9天。 計算K及D