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我国P2P网络借贷的发展与监管制度研究 　　【摘要】P2P网贷在经历了几年的井喷式发展了以后，现在进入了行业重组、洗牌的时期。在前期相对监管不利的环境下，越来越多的P2P网贷公司出现了提现困难、跑路等严重危害互联网金融甚至整个金融行业稳定的问题。本文旨在结合我国P2P网贷发展现状，对P2P互联网金融中存在的风险进行阐述，并通过对发达国家互联网金融监管制度的研究与讨论，提出对我国P2P网络借贷监管制度的建议。 　　【关键词】P2P网络借贷 发展现状 金融制度监管 　　一、引言 　　为了进一步深化金融创新与改革，党的十八届三中全会提出：“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”，我国的P2P网贷在此政策下发展迅猛。P2P以其灵活性等特征吸引了大批的借入者与投资者，其中包括大量的无法通过传统金融行业获得服务的人群及企业，解决了他们的融资问题，同时也为投资客提供了收益较高的投资理财服务。据统计，2015年上半年全国平均每天有7.6万人次参与P2P网贷中，2013年以来，出现无法提现、跑路等问题的P2P网贷平台多达400多家。因此加强对P2P网贷的金融监管，防范互联网金融的风险应该提上日程了。 　　二、我国P2P网络借贷发展现状及水平 　　（一）P2P网贷平台发展迅猛 　　P2P网络借贷的英文全名为Peer to Peer Lending，其中文翻译为“人人贷”。P2P网络借贷诞生于互联网信息技术的发展与金融行业的融合。2006年，中国的第一家网络借贷公司“宜信”成立了，将诞生于英国的P2P互联网金融引入了中国。由于我国长期的金融抑制，导致大量的人群和企业无法从传统金融渠道获取融资机会，使得P2P网络借贷呈现井喷式发展。据《2015年中国P2P网贷行业数据报告》显示，2015年末我国P2P网贷平台数量为1946家，全年累计交易额近3000亿元。我国超越美国成为全球最大的P2P交易市场指日可待。 　　（二）注册资金没有法律要求 　　截至2015年12月底，纳入中国P2P网贷指数统计的网贷平台样本中，除了招商银行外的425家网贷平台注册总资本约为257亿元。从每一单个的网贷平台注册资本来看，平台与平台之间差距很大，例如陆金所的注册资金有4亿元而拍拍贷仅仅只有100万。 　　（三）网贷平台交易活跃，交易量大 　　据《2014年中国P2P网贷行业数据报告》显示，2014年末，中国P2P互联网金融公司多达1000多家，全年全行业交易额约2000亿元；2015年末，中国P2P网贷公司全年交易额约5000亿元。 　　三、我国P2P网络借贷的特点 　　我国的P2P网络借贷公司的模式大致可分为两种：一是提供担保措施的平台，即债券转让模式。投资者以购买理财产品的形式为P2P网贷公司提供资金，线上线下的信用审核以及后续的催收都业务都交由P2P网贷公司处理，出借人和借入者之间并没有实际的合同关系，为具有中国特色的债券转让模式。这种模式在中国的P2P网络借贷中十分普遍，市场占有额相对较高，但是也存在着一定的资金偿付风险；二为纯信息中介模式，即平台只提供信息匹配和其他服务，不提供担保。贷款利率由借款人自行选择，但是不能超出央行规定的基准利率的四倍，合同由借出者与借入者直接签订。此种模式属于最原始的英国“Zopa”模式，但是在目前的市场份额中占有率较低。 　　其次还有市场占有率更小的平台模式，如“有利网”。这种模式为P2P网贷公司与某个小额贷款公司合作，其中借款人一项由小贷公司提供，P2P网站不用自行解决。此模式运营的主要不同之处为P2P网络借贷公司与小额贷款公司对相关的债务承担连带责任。与之前的两种P2P网贷模式相比，此种模式的互联网属性更为明显。此模式的创新为P2P网络借贷注入新鲜血液的同时也有可能引起小额贷款公司的产业革命。 　　四、我国P2P互联网金融的主要风险包括以下几个方面 　　一是平台风险，以互联网为载体的P2P网络贷款本身就处于一个虚拟的世界中，由于投资者无法调查借入者的信用能力以及借入后的还款方式和渠道，从而造成了信息上的不对称，给不法分子提供了诈骗的温床。 　　二是政策风险，我国P2P网络借贷仍处于无机构监管、无准入门槛、无行业标准的状态，作为一个新兴行业，没有相应的法律制度对其加以监管和规范，整个行业存在着较大的风险，同时也面临着新政策带来的冲击。 　　三是信用风险，我国还没有一个权威的个人信用体系。人民银行征信系统并没有和大多数的P2P网络借贷合作，只有少数一两家公司，如“宜信”。较低的违约成本带来了高风险的结果：逾期不还和恶意拖欠屡禁不止，直接影响了金融行业的稳定。 　　四是信息披露及信息安全问题，目前大多数P2P网贷平台不披露公司内部的近期财务状况，虽然有一小部分平台披露了部分借款