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企业筹资中的税收筹划 7 7 企业筹资中的税收筹划 7 企业筹资中的税收筹划 7 企业筹资中的税收筹划 * 税收筹划 策略、方法与案例 （第二版） 第七章 企业筹资中的税收筹划 一 教学目的与要求 ●了解企业筹资过程中常见的税收问题，以及如何在企业筹资过程中实现税收筹划 在现代市场经济条件下，企业的筹资渠道主要包括对外筹资和对内融资两方面：对外筹资手段包括商业信用、短期借款等短期融资方式和发行股票、债券、长期借款等长期融资方式，其中长、短期借款又分别包括向金融机构的借款和向非金融机构或其他企业的借款；内部融资方式主要是以保留盈余的方式筹资。 二 教学内容与方法 【 教学要点】 ● 企业筹资税收筹划的一般原理 ● 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析 ● 关联企业商业信用筹资的税收筹划 ● 租赁筹资的税收筹划 ●现行制度体系下的筹资筹税技巧 注意租赁筹资的税收筹划 7.1 企业筹资税收筹划的一般原理 7.1.1 企业筹资的若干途径 结算过 程中的 资金 需要考察两个问题 一是筹资结构的变动对企业经营绩效与整体税负的影响 注意 二是企业应如何合理调整筹资结构，以同时实现节税与所有者总体收益最大化的双重目标 股权性 资金 债权性 资金 企业内 部积累 其他筹 资途径 7.1 企业筹资税收筹划的一般原理 7.1.2 不同筹资方式的税收特征 1）债权方式筹资具有成本优势 2）股权筹资有利于分散收益 ? 3）结算资金操作灵活 4）内部积累税负不减成本低 7.1 企业筹资税收筹划的一般原理 7.1.3 筹资主体与筹资成本和税收负担 当若干企业形成企业集团时，是由单独的企业 进行筹资，还是由企业集团进行筹资，就会产生 不同的结果。一般而言，由企业集团进行筹资具 有更多的优势： 从税收角度讲，企业集团可以将统一取得的贷款 作为转让定价的手段。 与单个的企业相比，企业集团更容易在市场中取 得低成本的资金。 7.2 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析 7.2.1 负债筹资的税收筹划效应 (案例7-1) 7.2.2 负债筹资节税效应的影响因素——息税前利润 7.2.3 运用负债融资进行税收筹划时应注意的几个问题 表7-1 [筹划结果]通过以上分析可以发现，随着负债筹资比例的提高，企业纳税数额呈递减趋势 . 例7-1：某股份有限公司计划筹措1 000万元资金用于某高科技产品生产线的建设，相应制订了A、B、C三种筹资方案。三种方案的借款年利率均为8%，企业所得税税率均为25%，三种方案扣除利息和所得税前的年利润均为100万元。 7.2 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析 7.2.2 负债筹资节税效应的影响因素 ——息税前利润 筹资无差别点 具体计算公式 7.2 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析 7.2.3 运用负债融资进行税收筹划时应 注意的几个问题 1）利息资本化问题 2）利息扣除标准问题 3）关联方贷款利息问题 财税[2008]121号文件的规定明确了在计算应纳税 所得额时，企业实际支付给关联方的利息支出的税前 列支标准。 注意：相比原规定，新制度更加宽。 国税函〔2009〕777号文件的规定对企业向自然人 借款的利息支出企业所得税税前扣除问题进行明确。 7.3 关联企业商业信用筹资的税收筹划 例7-2：某公司A是一家日用品生产企业，B公司是其原料供应商。2010年2月，A公司由于原材料涨价而导致资金紧张，需临时向B公司借款100万元作为临时周转资金借款。双方约定的利率为8%，银行贷款利率为6%，期限为1年。 A公司 B公司 借款100万元 该业务产生的纳税义务如下： A公司支付利息支出=100×8%=8（万元） A公司可以在税前扣除的利息支出=6 A公司减少的企业所得税=6×25%=1.5（万元） B公司利息收入=100×8%=8（万元） B公司需要缴纳利息税及其附加=8×5.5%=0.44（万元） B公司增加企业所得税=（8-0.44）×25%=1.89（万元） A、B公司总税负= B公司增加税负-A公司减少税负 = （0.44+1.89）-1.5=1.83（万元） 利息8万元 营业税及其附加=0.44万元 企业所得税=1.89万元 7.3 关联企业商业信用筹资的税收筹划 A公司 B公司 购买原料，价值100万元 营业税及其附加=0 增加企业所得税=2万元 价款=108万元 降低企业所得税=2万元 总税负=0 A公司增加的相当于利息的支出=108-100=8（万元） A公司减少的企业所得税应纳税额=8万元 A公司减少的