基金最佳使用计划综述.ppt

一、基金最佳使用计划;校基金会计划在n年内每年用部分本息奖励优秀师生，;2、问题分析; 同期国库券年利率明显高于银行存款的年利率，尽可能多购国库券 国库券发行时间不固定，若一味的追求高利率，可能会增加活期存款所占的比重，平均年利率不一定为最优。 分析研究在每个年限n种最佳的方案归纳出公式，并针对具体数值M=5000万元，n=10年求出最佳存储方案 用问题一、二所归纳出的方案，只需把第三年的奖金增加20%，再分别代入两个最优方案，可求出在两种不同情况下的最佳基金存款方案 。;3 、模型假设 ;证明： ; ;表1 银行存款各种存款策略年均利率; 由上表可得，任何最佳存款策略中不能存在以下的存款策略(1,1),(2,1),(2,2),(3,2)和（3,3）。;定理3 基金M使用n年的情况，首先把M分成n份 ;下面试用反证法予以证明：;（二）假设;根据问题条件，第n份基金按最优策略存n??后 ;;根据上公式可用;表2 ; M=5000万元，n=10年基金使用最佳方案（单位：万元） ;M=5000万元，n=10年基金使用最佳方案（单位：万元）;问题二的求解; 如果等待购买国库券，因国库券发行时间未定， 有可能还要等待将近一年的时间，如果准备存整 年定期，那么等到基金使用最后一年的8月1日即 可到期，剩下的5个月只能存活期。 ; 单位资金购买两年国库券、存入银行半年定期和 半年活期后的本息为： ; 单位资金购买五年期国库券、存入银行半年 定期和半年活期后的本息为： ; 购买三年期国库券再加半年活期和半年定期共四年的平均年利率2.499%大于先存三年定期再存一年定期存款最大的四年平均年利率2.099%。 ;;根据以上的推理，可得n年的最优存储方案公式二为： ;据上公式用;;问题三求解：;M=5000万元，n=10年基金使最佳方案（单位：万元） ;M=5000万元，n=10年基金使最佳方案（单位：万元）;方案二，既可存款又可购买国库券;解得： ; 利用Matlab软件求解M=5000万元，n=10年基金 使用最优方案：（单位：万元） ;6．模型评价; 3、利用优化组合法，分组比较，得出一段年限内 最大的平均利率。