鑫高益医疗设备股份有限公司公开转让说明书（第一次反馈稿）.pdf

鑫高益医疗设备股份有限公司 公开转让说明书 鑫高益医疗设备股份有限公司 公开转让说明书 （第一次反馈稿） 主办券商 二〇一五年十一月 鑫高益医疗设备股份有限公司 公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不 表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-1 鑫高益医疗设备股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本公司提醒投资者特别关注公司下列风险因素： 一、市场竞争加剧的风险 国内医疗器械市场发展迅猛，但与发达国家和地区相比尚处于初级阶段，高 端产品技术水平差距较大，而中低端产品竞争日趋激烈，存在价格恶性竞争、虚 假宣传、不正当商业竞争、假冒伪劣等现象，市场竞争风险加剧。 在医疗影像设备市场方面，国产品牌大多集中于中低端市场，高端及专用产 品则基本被国外品牌如通用电气、西门子和飞利浦等垄断。我国的医用磁共振设 备院均拥有量和人均拥有量均处于较低水平，随着居民收入水平持续提高和健康 意识的加强，未来医用磁共振设备的需求将持续增长。目前国产品牌磁共振生产 商之间产品同质化严重，竞争集中于少数几个型号，而随着国外知名跨国医疗器 械企业陆续在华投资，开始在中国建立生产基地，未来在高低端市场中公司都可 能面临竞争加剧、产品价格下降的风险。 二、技术研发风险 医学影像诊断设备为高科技产品，涉及生物医学、应用物理、计算机软件等 多个学科，对技术更新的需求较高，国外医疗器械厂商已经在高场强磁共振设备 研发上取得了新的进展，未来高场强市场的空间和渠道会被技术先进的公司率先 占有。 公司聚集了本行业及本学科的优秀人才，同时与上海交通大学、浙江大学、 南方医科大学、电子科技大学等高等院校建立了稳定的合作关系。2013 年至2015 年1-6 月，公司研发费用分别为1,260.83 万元、1,576.67 万元和942.75 万元，占 当年合并净利润比例分别达到 36.78%、64.37%和 117.48%，各期研发费用占当 年营业收入的比例分别为6.97%、7.86%和12.30%。研发支出的稳步增长有利于 促进科技研究及其成果应用，加快产品技术更新换代，保持公司技术的行业领先 水平，但公司受研发能力、研发条件和知识认知等不确定因素的限制，若未能及 时准确地把握行业变化趋势，未能提前做好新产品、新技术的研发储备及准备， 1-1-2 鑫高益医疗设备股份有限公司 公开转让说明书 或者开发出来的新产品在技术、性能、成本等方面不具备竞争优势，将会对公司 保持技术领先带来不利影响；另外，由于医疗器械行业新产品、新技术的研发周 期较长，若公司持续增长的研发投入短期内未能在公司收入、利润中得以体现， 也会对公司经营业绩带来一定影响。 三、人才流失的风险 拥有稳定、高素质的技术、营销、管理人才队伍是公司能长期保持领先优势 的重要保障，公司一直注重人力资源的科学管理，制定了较