烟台招金励福贵金属股份有限公司公开转让说明书.pdf

  烟台招金励福贵金属股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二零一五年十二月     挂牌公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。   烟台招金励福贵金属股份有限公司 公开转让说明书  风险及重大事项提示 本公司提醒投资者特别关注公司下列风险： 一、受下游行业景气状况影响的风险 报告期内，公司对电子信息行业客户销售收入占本公司营业收入的比重超过 90%，因此，电子信息行业景气度对本公司影响较大。一般认为，电子信息行业属 于周期性行业，受其“景气周期”影响，本公司收入可能出现相应的周期性波动。当 全球电子信息行业处于发展低谷，而公司不能有效地拓展产品市场，将可能面临业 务发展放缓、业绩产生波动的风险。同时，国内电子企业的外迁也将影响公司的营 业收入。 二、主要原材料市场价格波动的风险 本公司主要产品金盐和键合金丝的主要原材料为黄金，银盐和氰化银的主要原 材料为白银，黄金、白银占各产品生产成本的比重均在 97% 以上。虽然本公司采取 “金（银）价+加工费” 的定价模式，可将原材料价格波动风险大部分转移给客户， 原材料价格波动对公司毛利影响也较小。但原材料价格波动会影响公司产品的价 格，进而导致公司营业收入出现波动的情况；此外，原材料价格上涨将使公司对流 动资金需求增加，可能带来流动资金紧张的风险。 三、安全生产风险 银盐以及原材料氰化钠、氰化钾等属于危险化学品，金盐虽移出了危险化学品 名单目录，但生产过程均涉及氰化物等毒性较强的化合物，对安全生产要求较高。 尽管公司建立健全了安全生产管理体系，但不排除因为岗位工人操作不当或自然灾 害等原因造成意外安全事故发生的可能性，从而对人员安全及健康产生危害，并影 响生产经营的正常进行，或受到相关主管部门的行政处罚。 四、存货管理风险 由于本公司的主要原材料为贵金属黄金，单价较高，存货总量价值较高，对存 1 烟台招金励福贵金属股份有限公司 公开转让说明书  货的管理提出了较高要求。公司建立了一系列完善的存货管理制度，配备了充足的 安保人员，制定了详细的安全应急预案。通过定期和不定期大检查结合的方式对公 司的存货管理制度执行情况进行检查并责任到人。尽管公司建立了完善的存货管理 制度，但仍不排除因为人为原因或自然灾害等原因造成存货风险的可能性。 五、资产负债率偏高风险 2013年、2014年和2015年1－6月，公司的资产负债率分别为60.33%、60.18% 和 62.11%，公司负债规模主要来源于公司商业信用产生的短期借款及黄金租赁业 务。公司资产负债率偏高主要是由于行业特点决定的，公司原材料97%以上为黄金、 白银，单价成本高，资金占用量大，因此，资产负债率偏高。但公司存货主要为黄 金合成物，变现能力强，且公司营运资本长期在3亿以上，在当地多家银行有良好 的信誉和授信额度。尽管目前公司的信誉较好，营运资本较充足，但投资者仍应关 注其负债风险。 六、环保风险