證券投资与期货课程第8MACD与KDJ.pptVIP

技术分析 ? 常用技术指标 为了使分析更加准确，不少人士运用数学上的计算方法，创造了一些技术走势辅助指标，使人们能够较准确地把握市场。这些指标有很多，我们根据技术分析的基本要素，一般把它们分为三大类：大盘类、价格类和成交量类。 常用技术指标 价格类: (1) MACD (2) KDJ (3) RSI--相对强弱指标(4) BIAS--乖离率(5) PSY--人气指标心理线 成交量类: (1) TAPI--指数点成交值 (2) OBV-成交量净额 (3)成交量比率（ＶＲ） 大盘类指标:(1)ADL--腾落指数(2)ADR--涨跌比率(3)OBOS-超买超卖指标 常用技术指标 -----MACD (1)MACD(Moving Average Convergence and Diver-gence )-指数平滑异同移动平均线 MACD的计算公式 EMA(n)1=C1 EMA(n)2=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1 +2/(n+1)×Ci 12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 × 11/13 + 今日收盘 ×2/13  常用技术指标 26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 × 25/27 + 今日收盘 × 2/27 n:时间周期， Ci:第i日的收盘价 差离值（DIF）： DIF = EMA12 - EMA26 差离平均值用DEA来表示 （9日）DEA =（前一日DEA × 8/10 + 今日DIF X 2/10） 柱状值（BAR）=DIF-DEA ＭＡＣＤ=（当日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD MACD =(DIF-DEA)*2 MACD的应用 MACD低背离的应用 MACD的顶背离应用 常用技术指标--KDJ KDJ--随机指数 KD指标的计算公式 RSV值 = 100 × （第9日收盘价 - 9日内 最低价）/（9日内最高价 - 9日内最低价） K线即为RSV 的三日平滑移动平均线； D线又为K线的三日平滑移动平均线。 常用技术指标 K值 = 当日RSV × 1/3 + 前一日K值 × 2/3 D值 = 当日K值 × 1/3 + 前一日D值 × 2/3 J=3D-2K ，即J＝D十2(D-K) 可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。 KD金叉应用 KD金叉应用 KD死叉应用 KD死叉应用 KD底背离应用 KD顶背离应用 KD低位钝化应用 KD高位钝化应用 KD指标曲线多重底形态 上证指数 三重顶 回抽 KD指标曲线形态（上证指数） 可分为K从下向上与D金叉和K从上向下与D死叉。以K从下向上与D交叉为例，K上穿D是金叉，为买入信号。但金叉出现并不一定是买入信号，首先金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好；其次K与D相交的次数，以2次为最少，越多越好；最后交叉点相对于KD线低点的位置要“右侧相交”原则，K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。大盘此次于1311见底，周K线图上K、D就是两次金叉并符合右侧相交原则的。清华同方也是在两次金叉后才见底。 3、KD指标的交叉 30以下金叉，买入 K、D二次金叉，买入 KD大于80并死叉卖出 K、D在高位二次死叉，卖出 两次金叉 1649 顶背离 卖出信号 卖出信号 顶背离 KD金叉应用 在KD处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号，大盘1529见顶后震荡下行，KD就在超买区形成顶背离；KD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，是买入信号。 4、KD指标的背离 底背离，买入 顶背离，卖出信号 * * 1、DIF、DEA取值与交叉。当DIF、DEA在0轴之上时，表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。在0轴之上，当DIF向上突破DEA时，是较好的买入信号；DIF向下跌破DEA时只能认为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。反之，当DIF、DEA在0轴之下时，表明是空头市场。在0轴之下，当DIF向下跌破DEA时，是较佳的卖出信号；DIF向上突破DEA时，只能认为是反弹，作暂时空头回补。见深发展图；在沪综指周K线图上，2000年以来MACD作为中期买卖点作用尽显。 研判要点： DIF、DEA取值与交叉 深发展DIF、DEA取值与交叉 买入点 卖出点 卖出点 空头回补 上证综指 上证指数DIF、DEA取值与交叉 DIF在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越