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资产管理计划书 目录 一、历史业绩 二、策略类型 三、资金管理 四、策略的资金比例配置及调整 五、策略的收益贡献比及回撤贡献比 六、风险控制 七、清算商介绍 一、历史业绩 黑格尔智能系统是以马丁格尔套利策略(Martingale Arbitrage) + 网格策略(Quantitative Grid Trading)为基本框架，结合了联动性货币统计套利策略(Correlated Currency Pairs Statistical Arbitrage)、峰度偏度择时策略(Kurtosis-Skewing)、凯利公式(The Kelly Formula)、混沌动量震荡分析(Awesome Oscillator of Chaos theory)与斐波那契数列(Fibonacci Sequence)等理论。 马丁格尔套利策略(Martingale Arbitrage) 原始的马丁格尔策略(Martingale)是以概率来赢过压大小的赌盘。单纯机械使用此方法赢的概率是75%，且每次交易的期望利润是： 由于马丁格尔策略(Martingale)在外汇上无法直接使用，玄月盈智能交易系统结合了斐波那契数列(Fibonacci Sequence)构造的斐波那契网格策略(Fibonacci Grid Trading)，并在初始方向判别上使用混沌动量震荡分析理论(Awesome Oscillator of Chaos theory)，配合逆马丁格尔策略(Anti-Martingale)，可以有效地处理震荡行情与波段趋势行情，构成完善的马丁格尔对冲套利策略(Martingale Arbitrage)。 联动性货币统计套利策略(Correlated Currency Pairs Statistical Arbitrage) 联动性货币统计套利策略(Correlated Currency Pairs Statistical Arbitrage)利用两种不同的、但具有一定相关性的品种之间的价差进行交易，同时买进和卖出不同种类的货币对。 本公司的量化模型利用约翰森跟踪测试(Johansen Trace Test)来研究不同货币对之间长期的协整关系(Co-integration Relationship)和短期内的变动关系，并进行了格兰杰因果关系检验(Granger Test of Causality)，在通过测试并选中的符合条件的货币对之间，如果价差出现短期异常变化(异常变化通过若干标准差(Standard Deviation)等方式来衡量)，系统会认定出现了套利机会，并在最快的时间向平台商发送订单，配合多个程序化策略的投资组合，结合多项风险控制策略的严格管理，来进行无风险套利。 峰度偏度择时策略(Kurtosis-Skewing) 构造多空择时策略组合时采用Kurtosis-Skewing交易策略，基于数据分布的峰度(kurtosis)和偏度(skewness)进行数据的量化。 在金融市场，kurtosis大于3表现为无趋势(sideway market)， kurtosis小于3表现为趋势市(trending market)；skewness大于0可以解释为数据倾向于汇聚成向上的趋势， skewness小于0可以解释为数据倾向于汇聚成下降的趋势。量化模型通过对峰度(kurtosis)和偏度(skewness)的测算，并结合波动性分析(Volatility Analysis)，在出现不同交易机会的时候，会分别采用趋势跟随型策略和均值回归型策略，进行不同货币对的多空对冲组合。 三、资金管理 凯利公式(The Kelly Formula)的本源是1956年John Kelly在美国著名的贝尔实验室提出的，属于概率学关于预测方面的一个分支，原数学模型极为复杂，因其在对事件的预期和规避风险等理论上的先进性，凯利准则在博彩方面的应用极为迅速地传播起来，比如赌场的扑克游戏二十一点和欧洲盛行的赛马、赛狗等运动，其地位同“旋转矩阵”在数字乐透领域一样显赫。在足球博彩方面的应用主要以欧洲赔率为基础，可以在给定赔率的情况下计算出最佳的投注额，从而使你的注码稳定地、安全地、快速地(几何级数)增长。 黑格尔智能交易系统改良使用凯利公式(The Kelly Formula)并根据所处环境的不同情况分别采取等价鞅策略与反等价鞅策略，以概率方式来算出最合理的投资金额来让系统在长远的投资里获得稳定收益。 四、策略的资金比例配置及调整 主要使用马丁格尔套利策略(Martingale Arbitrage) 并以一定比例配置联动性货币统计套利策略(Correlated Currency Pairs Statistical Arbitrage)和峰度偏度择时策略(Kurtosis-