Computershare公司的境外发行人登记、.PDFVIP

Computershare 公司的境外发行人登记、 增值服务及对我国证券登记业务的启示 张彦瑾 第一部分 Computershare 公司发展史及全球业务概述 Computershare 公司成立 1978 年，总部位于澳大利亚墨尔本， 成立初期主要提供澳大利亚证券登记服务，公司于 1994 年在澳交所 上市，初始市值为 3600 万澳元。 随着业务的不断成熟，Computershare 公司制定了全球战略发展 规划，旨在为全球证券发行人和投资者提供证券登记服务及各项增 值服务。Computershare 公司于 1997 年进入新西兰和英国市场， 1998-1999 两年间完成了爱尔兰、南非和香港的业务并购计划，2001 年成功收购了香港中央登记公司。 2000 年，Computershare 公司继续向北美市场进军，先后收购 了美国、加拿大各大银行和信托投资公司的证券登记业务。2003 年 Computershare 公司收购了美国 Fifth Third Bancorp 的证券登记和 雇员持股计划业务，紧接着又收购了 Georgeson 股东通讯公司 （Georgeson Shareholder Communications），该公司是迄今为止 全世界历史最悠久、声誉最高的股东信息咨询公司。2005 年， Computershare 公司并购了美国最大的证券登记公司 EquiServe，为 其在北美证券登记市场的发展壮大奠定了坚实的基础。 此外，computershare 公司在 2003 到 2005 年间先后向欧洲和亚 洲各地扩展业务领域，连续兼并了俄罗斯、德国、日本、印度等国 家的大型金融服务公司，涉及的增值金融服务品种包括权益计划、 员工持股计划、财务报告解决方案、各项代理咨询、沟通服务等。 随着上述一系列全球并购举措的成功实施，如今的 Computershare 公司已经发展成为全球首家提供综合金融服务和公 — 1 — 司股东通讯服务的集团公司，为发行人、共同基金，政府机构和其 他组织履行他们对股东、投资者、雇员和客户的义务提供全方位的 管理、咨询和沟通解决方案。Computershare 在全球有近 10,000 名 员工，服务于世界五大洲的 10 个国家和地区。 第二部分 Computershare 公司的美国业务 一、美国登记制度概述 美国证券市场登记制度的原则是：在法律允许的范围内，记录 并保存证券所有权的全部资料，在无相反证据证明的情况下，登记 机构所保存的记录是所有权的证明。美国的证券登记结算制度是建 立在间接持有制的基础上，DTCC 作为美国的中央存管结算机构，存 管参与人送交的全部证券，并作为名义持有人在证券登记机构进行 登记，DTCC 与各登记机构一般都通过参与人终端系统（PTS， participant terminal system）或点到点计算机通讯设备（CCF computer to computer facility）进行通讯连接，同时使用直接登 记系统（DRS ，Direct Registration System）实现投资者证券在 各托管券商和登记机构之间的名义持有和实际持有账户之间的过 户。当投资者需要对证券进行名义持有人（券商账户）和实际持有 人（投资者直接登记账户）之间的过户时，登记机构可根据托管券 商通过 DTCC 的 PTS 或 CCF 发送的证券过户要求，进行信息核对，核 对无误后，在直接登记系统(DRS)中编辑并发送过户指令（DO delivery order）,变更名义持有人和实际持有人的登记数据。根据 美国证监会最新修订的证券交易条例，所有的证券公司和证券登记 机构最晚于 2008 年 1 月 1 日之前必须注册成为 DTCC 直接登记系统 的会员（2007 年新上市公司的登记机构必须直接注册成为 DRS 的会 员），以使用该系统对投资者的证券进行各券商之间的过户和直接 持有和名义持有账户之间的过户操作，提高了投资者证券运作的灵 活性