第6章习题及答案.docVIP

PAGE  PAGE 5 营运资本管理 1，某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1:4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50％，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。 （1）计算2005年度赊销额 （2）计算2005年度应收账款的平均余额 （3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额 （4）计算2005年度应收账款的机会成本额 （5）若2005年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均账款天数应调整为多少天？ 答案： （1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4， 即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元） （2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数 ＝3600/360×60＝600（万元） （3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元） （4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元） （5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数 ＝3600/360×平均收款天数＝400，所以平均收款天数＝40（天） 2，某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求： 计算A材料的经济进货批量。 计算A材料年度最佳进货批数。 计算A材料的相关进货成本。 计算A材料的相关存储成本。 计算A材料经济进货批量平均占用资金。 答案： （1）A材料的经济进货批量＝（2×45000×180/20）0.5＝900（件） （2）A材料年度最佳进货批数＝45000/900＝50（次） （3）A材料的相关进货成本＝50×180＝9000（元） （4）A材料的相关存储成本＝900/2×20＝9000（元） （5）A材料经济进货批量平均占用资金＝240×900/2＝108000（元） 3，某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示： 单位：元 方案 项目 甲 乙 丙 丁现有持有量30000400005000060000机会成本率8％8％8％8％短缺成本300010005000要求：计算该企业的最佳现金持有量。 答案： 方案机会成本短缺成本合计甲30000×8％＝240030005400乙40000×8％＝320010004200丙50000×8％＝40005004500丁60000×8％＝480004800通过上表分析可知，乙方案的总成本最低，因此企业持有现金40000元时是最佳持有量。 4，某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80％，资金利润率为25％。企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示： 项目A政策B政策平均收账期（天）6045坏账损失率（％）32应收账款平均余额（万元）收账成本N/AN/A 应收账款机会成本（万元） 坏账损失（万元） 年收账费用（万元）1.87收账成本合计要求： （1）计算填列表中的空白部分（一年按360天计算） （2）对上述收账政策进行决策。 （3）若企业倾向于选择B政策，判断在其他条件不变的情况下，B政策的收账费用上限。 答案：（1） 项目A政策B政策平均收账期（天）6045坏账损失率（％）32应收账款平均余额（万元）（240×60）/360＝40（240×45）/360＝30收账成本N/AN/A 应收账款机会成本（万元）40×80％×25％＝830×80％×25％＝6 坏账损失（万元）240×3％＝7.2240×2％＝4.8 年收账费用（万元）1.87收账成本合计8＋7.2＋1.8＝176＋4.8＋7＝17.8（2）计算表明，A政策的收账成本较低，故应该选择A政策。 （3）B政策收账费用上限＝17－6－4.8＝6.2(万元) 5，某公司目前的年度赊销收入为5500万元，总成本4850万元（其中，固定成本为1000万元），信用条件为（N/30），资金成本率为10％。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案， A方案：将信用条件放宽为（N/60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元，预计赊销收入会增加10％。 B方案：将信用条件放宽为（2/10、1/20、N/60），预计赊销收入会增加20％，估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的